استراتيجية جني الأرباح هي نظام ثنائي التداول مصمم فقط للسماح للمستثمرين بالاستفادة من توزيعات الأسهم دون مواجهة المخاطر التي تنطوي عليها عند الاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة من الزمن. في أي استثمار في السوق ، كلما تم الاحتفاظ بأصل ما ، زاد احتمال انخفاض قيمته. هذه هي الحقيقة التي تخلق فوائد إضافية من مراكز السوق التي يتم الاحتفاظ بها لفترة قصيرة من الزمن. على عكس معظم التداولات التقليدية في الأسهم (حيث يحتفظ بالسهم حتى يولد سعر سهمه ربحًا) ، فإن الغرض الأساسي من استراتيجية جني الأرباح هو تلقي مدفوعات أرباح الأسهم والخروج بسرعة من المركز.
فوائد جني الأرباح لدخل المستثمرين
توفر جني الأرباح مصدرًا موثوقًا للايرادات يتيح لكثير من المستثمرين تحقيق دخل ثابت من حيازات الأوراق المالية. بشكل أساسي ، توفر جني الأرباح ذفعات نقدية لحملة الأسهم في فترات زمنية دورية (عادة شهرية أو ربع سنوية أو سنوية). تمثل مدفوعات الأرباح هذه حصة كل مساهم في الأرباح الحالية الناتجة عن الشركة المصدرة.
يمكن للعديد من أسهم جني الأرباح أن توفر للمستثمرين ذوي الدخل مدفوعات منتظمة ترتبط بمقاييس مخاطرة منخفضة نسبيًا وتقلبات محدودة في سعر الأصول الأساسية. عادةً ما تقدم أسهم جني الأرباح عوائد استثمار أعلى عند مقارنتها بالأدوات المالية المضمونة (أي سندات الخزينة أو شهادات الإيداع) ودفعات جني الأرباح تظل مستمرة طالما ما زال الاحتفاظ بمركز الأسهم قائما. هذا هو السبب في أن العديد من مستثمري ذوي الدخل سيشملون الأسهم الموزعة كجزء لا يتجزأ من محفظة التقاعد طويلة الأجل. ومع ذلك ، فإن العديد من المتداولين النهاريين مهتمون فقط في الاحتفاظ بسهم جني الأرباح لفترة كافية لتلقي الأرباح. إن استراتيجية توزيع الأرباح قصيرة المدى هذه هي ما يشار إليه عادة باسم “جني الأرباح”.
عوامل خطر استراتيجية جني الأرباح
يستخدم المتداولون على المدى القصير إستراتيجية جني الأرباح كوسيلة سهلة ومباشرة لإيجاد مصدر دخل مع التعرض المحدود لخسائر رأس المال. هذا يرجع في المقام الأول إلى حقيقة أن كل سهم من الأسهم الموزعة يتم الاحتفاظ به فقط لفترة قصيرة من الزمن. ومع ذلك ، تجدر بنا الإشارة إلى أن بورصات التداول غالباً ما تقوم بضبط سعر حصة السهم بناء على تاريخ جني الأرباح السابق (بمقدار يساوي تقريبًا دفعات جني الأرباح القادمة). هذه هي الخسائر التي يمكن استردادها في وقت لاحق ، على افتراض أن السهم قادر على التداول مرة أخرى بالقرب من قيمته السابقة. ولكن الاحتمالية لحركة السعر الهبوطي في تاريخ جني الأرباح السابقة للسهم هي عامل أولي يمكن أن يخلق مخاطر مبكرة للمتداولين.
”
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تقلل ضرائب الأرباح وتكاليف التداول لرأس المال وتكاليف التداول من إمكانات الربح عند استخدام نهج جني الأرباح. هذا هو السبب الرئيسي لدخول العديد من الشركات في هذه الأنواع من استراتيجيات الاستثمار. غالبًا ما تواجه الشركات التزامات ضريبية محدودة فيما يتعلق بإيرادات الأرباح التي يتم تلقيها من الشركات الأخرى. على أية حال نطاق هذه الفوائد لا يشمل المتداولين الأفراد ويمكن أن تكون الضرائب المرتفعة المرتبطة بمكاسب رأس المال باهظة بالنسبة لأولئك الذين يحاولون تحقيق عوائد طويلة الأجل.
“
في النهاية ،نظام جني الأرباح مماثل إلى حد ما لفكرة “تداول الأرباح”. بعض المخططين الماليين لا يشجعون العملاء الأفراد على استخدام هذه الاستراتيجية بسبب عمولات التداول ، وإدارة الوقت ، والبحوث المالية اللازمة لتحقيق الربحية على المدى الطويل بموجب هذا النهج. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن العديد من المتداولين الذين يركزون على الدخل قادرون على التفوق على معايير الأسهم الرئيسية عند استخدام أساليب تحليل ملائمة.
الجدول الزمني لنظام جني الأرباح
لكي نفهم أفضل طريقة للاستفادة من استراتيجية جني الأرباح ، يجب أولاً أن نفهم كيف تتم معالجة مدفوعات أرباح الأسهم عادةً. يتسم جدول توزيع الأرباح ، الذي يتضمن أربعة تواريخ أساسية ، بأهمية أساسية: تاريخ الإعلان ، وتاريخ توزيع الأرباح السابق ، وتاريخ التسجيل ، وتاريخ الدفع. هناك العديد من مواقع الويب المالية التي تقدم تقاويم مجانًية والتي تظهر عندما تصبح تواريخ توزيع الأرباح الرئيسية على الأسهم الشائعة مستحقة.
- تاريخ الإعلان: تعلن الشركة عن عزمها دفع توزيعات أرباح في هذا التاريخ (يحدث هذا قبل دفع الأرباح الفعلية). تميل الشركات الأكبر إلى الإعلان عن أرباحها بالاقتران مع تقارير الأرباح الفصلية أو من خلال بيانات صحفية منفصلة.
- تاريخ توزيع الأرباح السابق(التاريخ السابق): تاريخ الحد الأقصى للأهلية لتلقي مدفوعات أرباح الأسهم. لا يحق لأي شخص يشتري الأسهم بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق استلام دفعة الأرباح القادمة (وسيُطلب منه انتظار فترة الدفع التالية لتلقي الأرباح). في تاريخ توزيع الأرباح السابق ، عادة ما ينخفض سعر السهم بمقدار يساوي تقريبًا قيمة توزيع الأرباح المعلنة. يجب على المتداولين الذين يستخدمون استراتيجية جني الأرباح شراء الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق.
- تاريخ التسجيل: تسجل الشركة ملكية المساهمين (مما يؤكد أهلية الحصول على مدفوعات الأرباح) في هذا اليوم. يحدث هذا التاريخ في أول يوم عمل يتبع تاريخ الأرباح السابقة. بالنسبة لمتداولي جني الأرباح ، لا يلزم اتخاذ أي إجراء في هذا اليوم.
- تاريخ الدفع: في هذا ، يتم توزيع مدفوعات توزيعات الأرباح على المساهمين (عادةً ما يكون من أسبوعين إلى شهر واحد بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق).
كمثال أساسي على كيفية عمل الجدول الزمني ، دعنا نفترض أن التاريخ السابق للسهم هو الأربعاء 26 أغسطس (قبل يومين من تاريخ التسجيل). سيكون يوم امتلاك الأسهم يوم الثلاثاء الموافق 25 أغسطس (يوم واحد قبل التاريخ السابق وثلاثة أيام قبل تاريخ التسجيل).
سيكون المستثمرون الذين يمتلكون الأسهم قبل نهاية جلسة التداول في 26 من أغسطس مؤهلين لتلقي مدفوعات الأرباح. بمعنى آخر ، يجب على الشخص شراء السهم بحلول الساعة 3:59 مساءً في 26 من أغسطس ليصبح مؤهلاً لتوزيع الأرباح. يمكن للمتداولين بيع الأسهم تقنيًا في تمام الساعة 9:31 صباحًا في 27 أغسطس ويظلون مأهلين لجني أرباح الأسهم في تاريخ الدفع. هذا يعني أنه سيتم دفع أرباح الأسهم تلقائيًا ، بصرف النظر عما إذا كان المتداول لا يزال يحتفظ بالسهم أم لا عند استلام دفعة الأرباح.
فوائد استراتيجية جني الأرباح :
بالنسبة لكثير من المستثمرين ، يكمن جاذبية تداول حصص الأرباح في بساطة العملية. لا يعد التحليل الأساسي المتعمق لكل شركة من المتطلبات ، وعادة ما تتطلب معايير التداول تحليلًا تقنيًا ضئيلًا للغاية لتحديد مستويات الأسعار للمدخلات والمخرجات.
بموجب إستراتيجية توزيع الأرباح ،ليس مطلوبا من المستثمرين الاحتفاظ بالمركز حتى تاريخ الدفع النهائي من أجل الحصول على دفعات الأرباح المضمونة. يمكن للمتداولين شراء سهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق ثم بيع المركزلا في (أو بعد) تاريخ توزيع الأرباح السابق من أجل إكمال العملية بنجاح. طالما يتم اتباع هذه القواعد البسيطة ، سيحصل المتداولون على تعويضات أرباح مضمونة لجهودهم. إذا انخفضت أسعار الأسهم بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق ، فلا يزال لدى المتداولين خيار الانتظار حتى تعود تقييمات السوق إلى مستوياتها السابقة قبل إغلاق الصفقة.
الميزة الأخرى لنهج جني الأرباح هي أن المتداولين يمكنهم استخدام الآلاف من الأسهم المختلفة التي تدفع الأرباح عند تنفيذ الاستراتيجية. بطبيعة الحال ، تقدم بعض الأسهم أرباحًا أكبر من الأسهم الأخرى ، وقد ترتبط بعض الخيارات بتقلبات أكبر في السعر ومخاطر شاملة. ومع ذلك ، فإن المتداولين الذين لديهم خبرة في استراتيجية جني الأرباح لديهم مجموعة واسعة بشكل لا يصدق من الخيارات المتاحة عند تحديد الأسهم.
كل يوم تداول من كل عام ، من الممكن العثور على سهم مجدول في تاريخ توزيع الأرباح السابق. من الواضح أن القدرة على الحصول على دفعات أرباح مضمونة كل يوم أمر يمكنه أن يؤدي إلى أرباح كبيرة. هذا هو السبب في أن العديد منن خبراء جني الأرباح على استعداد لقضاء أي وقت يستغرقه اختيار أسهم الأرباح المناسبة عند استخدام هذا النهج.
اختيار أسهم جني الأرباح
بشكل عام ، يتم دفع أرباح الأسهم فصليا أو سنويا. في بعض الحالات ، يتلقى المستثمرون أرباح الأسهم مرة واحدة شهريًا. لحسن الحظ ، لا يحتاج المستثمرون إلى الانتظار طوال هذا الوقت حتى يتمكنوا من الحصول على هذه المدفوعات المضمونة. ومع ذلك ، فإن اختيار الأسهم المناسب أمر بالغ الأهمية من حيث قدرته على منع المخاطر وزيادة المكاسب المحتملة إلى أقصى حد بمرور الوقت.
أحد أهم أسرار النجاح عند تنفيذ إستراتيجية توزيع الأرباح هو تنويع الأسهم التي يتم اختيارها ليتم استخدامها كجزء من محفظة تداول قصيرة الأجل. هناك العديد من الأسهم الموزعة المتوفرة في السوق ويمكن أن يساعد التنويع عبر قطاعات الصناعة في حماية المستثمرين من صدمات الاقتصاد الكلي التي قد تصيب في مناطق معينة من السوق.
يمكن أن يكون للاختيار الفردي للأسهم والاتجاه الرئيسي لاتجاهات الاقتصاد الكلي الحديثة تأثير هائل على أداء الربحية لأي استراتيجية لجني الأرباح. ولكن عندما نختار الأسهم كجزء من هذه التقنية ، يجب أن يركز المتداولين أيضًا على عوامل خاصة بالشركة والتي تجعل السهم مناسبًا وهي::
- التركيز على الأسهم الكبيرة المستقرة وعوائد الأرباح متوسطة المستوى (3-4٪).
- اختر الشركات التي تحقق نموًا قويًا في الإيرادات وتاريخًا في تخطي توقعات المحللين عند إصدار تقارير أرباح الشركات.
- تنويع اختيارات الأسهم عبر قطاعات الصناعة المختلفة لتجنب آثار تقلبات السوق أو أحداث الاقتصاد الكلي غير المتوقعة.
- استخدام تحليل الرسم البياني الفني لتحديد الأسهم ذات الاتجاه النشط الفعال.
- عندما يكون الأمر متاحا قم بتدوير أوضاع الأسهم السابقة وأعد استثمار الأرباح في صفقات جديدة لجني الأرباح.
- الصبر في حالة انخفاض أسعار الأسهم بعد تاريخ الأرباح السابق.
بالطبع ، يمكن أن يكون للاتجاهات الكلية في السوق بأكمله تأثير هائل على ما إذا كانت استراتيجية جني الأرباح قصيرة الأجل ستكون مربحة. كمثال افتراضي ، تشتهر العديد من شركات الطاقة بمدفوعات الأرباح العالية التي يتم تقديمها كمكافأة للمساهمين. ومع ذلك ، هناك العديد من أنواع التأثيرات المختلفة التي تؤثر على الاقتصاد الكلي والتي قد تؤثر إيجابًا أو سلبًا على أسعار الأسهم في الأسهم الشائعة في جميع أنحاء هذا القطاع.
ونتيجة لذلك ، قد تكون محفظة جني الأرباح التي تركز فقط على قطاع الطاقة جيدة للغاية في الحالات التي ترتفع فيها أسعار الطاقة. ومع ذلك ، قد يكون أداء الأسهم المختارة نفسها أقل من اللازم في الحالات التي يتم فيها تداول القيم في أسواق الطاقة تحت الضغط. لهذه الأسباب ، فإن التحليل السليم هو المفتاح الرئيسي عند اختيار الأسهم. يجادل خبراء السوق في كثير من الأحيان بأن مجموعة متنوعة من دافعي توزيعات الأرباح المتوسطة والكبيرة ذات التاريخ الثابت لنمو الأرباح سيوفرون أفضل النتائج للمتداولين الذين يطبقون استراتيجيات جني الأرباح. قد يفكر المتداولين أيضًا في شراء الأرصدة المتداولة في البورصة (ETFs) والأسهم ذات العائد المرتفع للشركات الأجنبية التي يتم تقديمها في البورصات التجارية الأوروبية والأمريكية الرئيسية كوسيلة لإيجاد فرص إضافية لتوليد الدخل.
كيفية الربح باستخدام استراتيجية جني الأرباح
كما نرى ، فإن مجموعة الأسهم الموزعة المتوفرة حاليًا لاستراتيجيي جني الأرباح واسعة للغاية. كل يوم تقريبًا ، يمكن للمستثمرين العثور على شركة واحدة على الأقل متداولة في البورصة ومن المؤكد أن يكون لها تاريخ توزيع أرباح سابق. نتيجة لذلك ، سيكون لدى المتداولين دائمًا فرص جديدة للاستفادة من دفعات الأرباح الموزعة التي يتم توفيرها في أقسام معينة من السوق.
الجانب السلبي لهذه الاستراتيجية هو أنها تتطلب نفقات رأس مال كبيرة للاستثمار الأولي. ومع ذلك ، فإن عوائد الأسهم المرتفعة المرتبطة بالعديد من “”أرستقراطيي الأرباح “”تساعد المستثمرين على الاستفادة من مدفوعات العوائد المرتفعة المضمونة (ومتضاعفة بشكل متكرر). يمكن بعد ذلك إعادة استثمار عوائد هذه العائدات المضاعفة في تداول جني الأرباح التالية ويمكن أن تستمر أحجام المراكز النسبية في النمو.
نظرًا لأن متداولي الأرباح غير مطالبين بالاحتفاظ بمراكزهم لفترة طويلة من الوقت ، فإن استراتيجيي جني الأرباح سوف يتحولون في كثير من الأحيان إلى حيازات مراكز أسهم جديدة. يتيح ذلك للمتداولين الخبراء الحصول على الأرباح خلال كل خطوة من العملية. علاوة على ذلك ، يساعد هذا النهج المتداولين على تقليل التعرض للمخاطر بالمقارنة مع معظم استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الأخرى. تشير نتائج الاختبارات التاريخية إلى أنه يمكن تحقيق عوائد تداول مثالية عندما تركز استراتيجيات جني الأرباح على الشركات ذات رأس المال الكبير التي تقدم عوائد أرباح متوسطة المستوى تبلغ حوالي 3-4٪. في نهاية المطاف ، تساعد مُعلمَّات اختيار الأسهم هذه في تقليل التعرض للمخاطر مع الحفاظ على دفعات أرباح ممتازة بموجب هذه الاستراتيجية.
تحسين العائدات باستخدام أساليب استراتيجية بديلة
كتغيير في الطريقة الأكثر شيوعًا لتحصيل الأرباح ، سيجد المتداولون الخبراء أيضًا طرقًا لتحقيق عوائد أكبر عن طريق خيارات بيع الربح عندما تنخفض أسعار الأسهم في تاريخ توزيع الأرباح السابق. هناك العديد من أنواع الخيارات المختلفة التي يمكن استخدامها في ظل هذه السيناريوهات ويجب على المتداولين مراجعة البرنامج التعليمي للخيارات الخاص بنا لمعرفة كيفية عمل هذه الاستراتيجيات.
واحدة من أكثر استراتيجيات الخيارات شعبية المستخدمة في هذه الحالات هي أوامر الشراء المغطاة، وهو نهج يمكن أن يستفيد من الانخفاضات الأولية التي تظهر عادة في أسعار الأسهم بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق. ومن المثير للاهتمام ، أن هذه واحدة من استراتيجيات الاستثمار القليلة المتاحة في السوق المالية والتي يمكنها توفير دخل استثمار من مصادر متعددة (على وجه التحديد ، من توزيع الأرباح ومن خيار البيع). نظرًا لأن نشاط سعر السهم يميل إلى أن يكون سالبًا (أو هبوطيا) خلال جلسات التداول التي تتبع تاريخ توزيع الأرباح السابق ، يمكن أن توفر خيارات “المكالمات المشمولة” تعزيزًا قويًا للربح لأي استراتيجية لجني الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك ، تظهر أبحاث السوق أن إعلانات الأرباح الخاصة يمكن أن تزيد من الربحية الإجمالية عند مقارنتها بعوائد الأرباح التي يمكن الحصول عليها من خلال دفعات توزيع الأرباح المجدولة عادةً. والسبب في ذلك هو أن توزيعات الأرباح الخاصة تقدم مدفوعات توزيعات أرباح لمرة واحدة يتم تنظيمها بشكل مختلف (وتميل إلى أن تكون أكبر بكثير) من توزيعات الأرباح العادية المتاحة شهريًا أو بشكل ربع سنوي. يساعد عائد الأرباح المرتفع هذا على تحقيق التوازن بين عمولة السماسرة وبين تقلبات سعر السهم التي تشهدها عادة الفترة التي تتبع تاريخ توزيع أرباح السهم السابق.
ملخص
- تقدم استراتيجيات جني الأرباح دخل يستند على التداول في سوق الأسهم النشطة.
- تتطلب استراتيجيات جني الأرباح من المتداولين شراء سهم في (أو قبل) تاريخ توزيع الأرباح السابق والاحتفاظ بالمركز حتى استلام الأرباح الموزعة.
- على عكس استثمارات جني الأرباح التقليدية (التي عادة ما تتضمن شراء / الاحتفاظ بأسهم الشركات التي تدفع أرباح الأسهم لتوليد دخل ثابت) ، فإن استراتيجية جني الأرباح هي نهج نشط يتطلب شراء / بيع متكرر واستعداد للاحتفاظ بالأسهم لفترة قصيرة من الزمن.
من أجل الوصول إلى الأرباح ، يجب على المتداولين انتظار ارتفاع أسعار الأسهم بمقدار أكبر من أرباح الأسهم قبل بيع الأسهم (على افتراض أن المتداول مؤهل لجني الأرباح في تاريخ التسجيل). - خيارات العقود قادرة على تعزيز إجمالي عائدات الدخل للمتداولين الراغبين في إدارة استراتيجيات مراكز متعددة في نفس الوقت.
- استراتيجية جني الأرباح تعرض توقيتًا دقيقًا للسوق ، وشراء أسهم الأرباح عند المستويات المناسبة ، وجني أرباح الأسهم ، وبيع الأسهم بتكاليف محدودة للمعاملات.
- يحظى هذا النهج بشعبية لدى مديري الأموال النشطين والمتداولين النهاريين بسبب ارتفاع معدل سرعة حركة تذاول الأسهم المطلوب مع هذا النوع من الاستراتيجية.
- تواجه مخاطر التداول الأولية عندما تنخفض أسعار الأسهم بقيمة تساوي تقريبًا قيمة الأرباح المعلنة.
- يمكن لاستراتيجيو جني الأرباح أيضًا شراء سهم بسعر منخفض عندما تعلن الشركة عن توزيع أرباحها (أو بعد ذلك بوقت قصير) وبيع الأسهم في اليوم السابق لتاريخ توزيع الأرباح السابق (يستفيدون من الزيادة في الأسعار).
- تشمل عيوب هذه الإستراتيجية النفقات الرأسمالية العالية المطلوبة غالبًا ، وخطر الانخفاضات الأساسية في الأسهم ، وإدارة التداول النشط المعني عند فتح / إغلاق المراكز.
