Trading mit Pivot-Punkten

Mit Hilfe von Pivot-Punkten können Händler wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus definieren oder potenzielle Änderungen der Trendrichtung erkennen.  Für aktive Händler gibt es fünf verschiedene Arten von Pivot-Punkten, die üblicherweise von erfahrenen technischen Analysten verwendet werden, und wir werden jede dieser Methoden in diesem Artikel näher betrachten.

Jeder dieser verschiedenen Typen von Pivot-Point-Handelsindikatoren bietet eine etwas andere Sichtweise auf die etablierten Konzepte dieser Disziplin. Die große Vielfalt an Handelsstrategien, die in diesem Leitfaden erörtert werden, zeigt den Händlern jedoch auch das hohe Maß an Vielfalt, das die Verwendung von Pivot-Punkt-Indikatoren als systematischen Ansatz für die technische Analyse kennzeichnet.

• Standard-Pivot-Punkte werden auch als klassische Pivot-Punkte oder Floor-Pivots bezeichnet, und diese beiden Handelsbegriffe werden oft austauschbar verwendet. Im wahrsten Sinne des Wortes handelt es sich dabei um die „Standard“-Pivot-Punkte, die in den Standardeinstellungen der meisten modernen Handelsplattformen eingezeichnet sind.
• Woodies Pivot-Punkte verwenden Berechnungen, die sich von den Standardformeln für Pivot-Punkte deutlich unterscheiden. Woodie's Pivot Points verwenden eine Formel, die den Schlusskursen des Marktes zusätzliches Gewicht verleiht.
• Camarilla Pivot Points wurden von Nicolas Scott in den 1980er Jahren eingeführt.  Der Handel mit Camarilla-Pivot-Punkten ähnelt oft den Woodies-Pivot-Punkten, da beide Systeme die Schlusskurse des Vortages zur Berechnung der wichtigsten Unterstützungs-/Widerstandsniveaus verwenden. Der Hauptunterschied des Camarilla Pivot Point-Systems besteht darin, dass seine Techniken auf einem System beruhen, welches insgesamt neun Kursniveaus verwendet.
• Die Techniken der Fibonacci-Pivot-Punkte-Strategie beinhalten die Verwendung von Fibonacci-Studien (Projektionen, Extensions und Retracements), um die Trendrichtung und die Handelshaltung zu bestimmen. Einige der häufigsten Fibonacci-Zahlen, die von Händlern beobachtet werden, sind die 38,2 %-, 50 %-, 61,8 %- und 100 %-Fibonacci-Retracement-Ebenen.
• Die Demark Pivot Points wurden vom renommierten Händler Tom Demark entwickelt, der seit Jahrzehnten für seine innovativen Handelstechniken als technischer Analyst bekannt ist. Demarks Pivot-Punkte unterscheiden sich von den meisten anderen, da sie an Bedingungen geknüpft sind und das Ergebnis auf der Beziehung zwischen Schlusskursen und Eröffnungskursen beruht.

Auch wenn diese Liste der verschiedenen Pivot-Punkt-Techniken auf den ersten Blick einschüchternd wirken mag, sollte man sich darüber im Klaren sein, dass die grundlegenden Ideen und Konzepte, die dem breiteren Ansatz des Marktes für die Pivot-Punkt-Handelsstrategie zugrunde liegen, weitgehend dieselben sind. 

Im Allgemeinen werden Pivot-Linien horizontal eingezeichnet, um potenzielle Zonen der Preisunterstützung oder des Preiswiderstands anzuzeigen. Jedes Mal, wenn ein Chartausbruch in der Nähe dieser Pivot-Zonen stattfindet, kann die Richtung des Ausbruchs (nach oben oder nach unten) als primärer Indikator für die Marktstimmung dienen, so dass neue Handelspositionen auf der Grundlage des sich abzeichnenden Trends aufgebaut werden können.

STANDARD PIVOT-PUNKTE

Standard-Pivot-Punkte ermöglichen es Händlern, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus um einen zentralen Drehpunkt herum darzustellen, der durch eine Reihe einfacher Berechnungen bestimmt wird. Der zentrale Preis-Pivotpunkt ergibt sich aus der Summe des Höchstkurses, des Tiefstkurses und des Schlusskurses des jeweiligen Zeitraums, der im Chart des Händlers ausgewählt wurde. Diese Gesamtsumme wird dann durch einen Faktor von drei geteilt, und diese Zahl bildet die Grundlage für künftige Pivot-Punkt-Indikator-Messungen.

In dem oben gezeigten Diagrammbeispiel können wir sehen, dass Pivot-Punkte, die über den Kursen liegen, als Widerstandsniveaus fungieren sollten.  Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass Pivot-Punkte, die unter den Preisen liegen, als Unterstützungsniveaus fungieren.

CAMARILLA PIVOT-PUNKTE

Camarilla Pivot Point-Indikatorsysteme wurden erstmals in den 1980er Jahren auf den Finanzmärkten eingeführt. Diese Handelssysteme basieren auf Konzepten, die denen von Woodies ähneln, da die Pivot-Preise auf den Schlusskursen des Vortages beruhen. Für Händler liegt der Hauptunterschied zwischen Woodies Pivot-Points und Camarilla Pivot-Point-Handelsregeln in der gewöhnlich in der Tatsache, dass die Camarilla-Handelsstrategiesysteme auf vier Ebenen des Preiswiderstands und vier Ebenen der Preisunterstützung basieren. 

Zur Erinnerung: Dies steht im Gegensatz zum Standard Pivot Point System, das auf nur zwei Kursniveaus für den Widerstand und zwei für die Pivot-Unterstützung basiert.

Ein weiterer interessanter Punkt, an den sich Händler erinnern sollten, ist, dass die Gleichungen für das Camarilla-System Formelvariablen verwenden, die sehr viel spezifischer und systematischer Natur sind. In der Camarilla Pivot Point Formel werden Dezimalzahlen, die nicht Null sind (d.h. 1,5, 1,25, 1,16 und 1,0833), als Multiplikatoren verwendet und jede dieser Gleichungen erzeugt neun verschiedene Preisniveaus auf der Handelsstation.

Für neue Händler könnte das Camarilla Daily Pivot Trading Strategy System eine größere Herausforderung darstellen, da jedes Preisdiagramm vier verschiedene Unterstützungsniveaus und vier verschiedene Widerstandsniveaus anzeigt. Diese zusätzlichen Informationen können sich jedoch auch für erfahrene Händler, die mit der Verwendung von Pivot Points für Daytrading-Strategien einigermaßen vertraut sind, als äußerst nützlich erweisen.

Viele Händler nutzen den Camarilla Pivot Indikator MT4 für Intraday-Strategien, die kurzfristige Trendbewegungen ausblenden, nachdem die Kurse die S3- oder R3-Niveaus auf der Handelsstation erreicht haben. In diesen Fällen können Short-Positionen eingegangen werden, nachdem die Kurse den R3-Widerstand erreicht haben (mit dem Ziel, hoch zu verkaufen, um die Gewinne zu maximieren).  

Umgekehrt können Long-Positionen eingegangen werden, nachdem die Kurse auf die S3-Kursunterstützung gefallen sind (mit dem Ziel, niedrig zu kaufen). Der Grundgedanke ist, dass zyklische Märkte während steigender und fallender Trendaktivität Gelegenheiten bieten, und dies erleichtert es, in unterschiedlichen Märkten Finanzumgebungen Gewinne zu erzielen.

Pivot-Strategien beruhen in der Regel auf der Annahme, dass auf starke Kurstrends während einer Sitzung häufig Handelsperioden folgen, die durch Rücksetzer während der nächsten Perioden gekennzeichnet sind. Historische Backtesting-Ergebnisse deuten darauf hin, dass diese Art von Kursbewegungen in der Regel von Handelsspannen begleitet wird, so dass Pivot-Points beim Day-Trading die Strukturierung von Geschäften auf Live-Broker-Plattformen oft erleichtern können. Darüber hinaus können Pivot-Points Händlern helfen, Niveaus zu finden, auf denen sie Stop-Loss-Orders platzieren können, und diese Schutztechniken werden oft außerhalb der S4-Unterstützungs- oder R4-Widerstandszonen platziert.

In Fällen, in denen sich die Marktpreisaktivität weiterhin über die S4- oder R4-Pivot-Zonen hinaus bewegt, können Händler stattdessen eine „Stop-and-Reverse“-Strategie anwenden.  Mit anderen Worten: Frühere Long-Positionen können geschlossen werden, damit neue Short-Positionen aufgebaut werden können.  In ähnlicher Weise können frühere Short-Positionen geschlossen werden, wenn neue Long-Positionen für denselben Finanzmarktwert aufgebaut werden sollen.

FIBONACCI PIVOT-PUNKTE

Fibonacci-Zahlen werden regelmäßig in modernen Portfoliostrategien für Investitionen verwendet, und diese Art der Analyse kann auch für diejenigen angewendet werden, die Pivot Punkte für das Daytrading verwenden.  Jede moderne Handelsplattform bietet mittlerweile Zugang zu Fibonacci-Pivot-Indikatoren (auch für MT4). 

Auch bereits vogefertige Analysen, die mittels Fibonacci Retractements und Projektionen erstellt wurden, sind auf vielen Plattformen zu finden. 

Interessanterweise werden diese Tools oft von Tradern eingesetzt, die mit Pivot Punkten auf dem Forex-Markt aktiv sind oder mit Kryptowährungen handeln.  Allerdings können diese Tools auch auf den Rohstoff- und Aktienmärkten sehr effektiv sein.

Die primären Kursniveaus in den Fibonacci-Pivot-Formeln sind in der Regel mit den Fibonacci-Zahlen der 38,2 %- und 61,8 %-Retracement-Ebenen verbunden. Diese Handelstendenzen zwingen die Anleger oft dazu, diese Retracement-Levels sehr genau zu beobachten, wenn Trades die Chance haben, auf der Grundlage der Systemprognosen Rentabilität zu erreichen.

Eine Strategie, die auf dem Markt aktiv genutzt wird, ist die Betrachtung wichtiger Fibonacci-Pivot-Point-Indikatoren in Kombination mit Preismustern (z. B. Dreiecksmuster oder Kopf-Schulter-Muster).  Zusätzliche Preismuster, die in Verbindung mit Pivot-Point-Kursniveaus funktionieren, werden oft als starke Marktsignale angesehen.

WOODIES PIVOT-Punkte

Zu den weniger gebräuchlichen Pivot-Point-Indikatoren gehört der Woodies Pivot Points-Indikator.  Mit Woodies Pivot Punkten können Händler ebenfalls zwei Pivot-Unterstützungs- und -Widerstandsniveaus einzeichnen, die auf einem zentralen Pivot basieren. Im Rahmen des Systems platziert dieser zentrale Pivot das erste Widerstandsniveau an einem Preispunkt, der 2x dem Pivot Point minus den Preistiefs entspricht. Die sich daraus ergebende Kursbegrenzung wird schließlich anhand der Summe aus dem Pivot Point und der Differenz zwischen dem Preishoch und dem Preistief des Chartzeitraums gezeichnet.

Die Pivot-Berechnung, die für die Woodies-Pivot-Systeme verwendet wird, wird oft als ganz anders beschrieben als die Formel, die die Niveaus für die Standard-Pivot-Punkte bestimmt. In dieser Hinsicht besteht ein Hauptunterschied darin, dass die Formel für das Woodies-System der Schlusskursaktivität eines Basiswertes zusätzliches Gewicht beimisst. Infolgedessen funktioniert dieses System ähnlich wie Strategien, bei denen exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs) verwendet werden, da die jüngsten Kursdaten am stärksten gewichtet werden (im Vergleich zu früheren Kursdaten).

FAZIT

Wenn Händler die Niveaus der Fibonacci-Pivot-Indikatoren beobachten, ist es oft eine gute Idee, das zentrale Pivot-Niveau als Ausgangspunkt zu betrachten und auf eine neue Trendrichtung im Verhältnis zu den gestrigen Kurswerten zu achten.  Händler können die Kursspanne des vorangegangenen Handelstages einfach mit einem beliebigen bekannten Fibonacci-Verhältnis (in der Regel 38,2 % oder 61,8 %) multiplizieren.

Schließlich können erfahrene Händler eine Handelshaltung festlegen und ändern, indem sie die Ergebnisse dieser Berechnungen zum Pivot-Point-Wert addieren (bei der Ermittlung von Widerstandsniveaus) oder die Zahl vom Pivot-Point-Wert subtrahieren (bei der Ermittlung von Unterstützungsniveaus). In Kombination ermöglichen diese Techniken den Händlern, eine Handelshaltung einzunehmen, die eindeutig als bullisch oder bärisch definiert ist.