Wer sich mit Aktien oder anderen Finanzprodukten auseinandergesetzt hat, wird vermutlich schon einmal von Indizes gehört haben. Indizes gibt es nicht nur bei Aktien, sondern es gibt auch Rohstoff-, Anleihen- oder Währungsindizes. Zu den bekanntesten Aktienindizes gehören der Dow-Jones, der S&P 500, der DAX 40 und der FTSE 100. Indizes sind entweder sektorbezogen oder regional und spiegeln die Stimmung des vorherrschenden Marktes wider. Da die Volkswirtschaften miteinander verflochten und voneinander abhängig sind, sind auch die Indizes miteinander korreliert.
Ihr Kapital ist in Gefahr
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Wer nun Index Trading betreibt, muss aus diesen Gründen die Korrelation zwischen den verschiedenen Konjunkturereignissen kennen und sich gleichzeitig mit den wichtigsten Indizes vertraut machen. Beim DAX Trading weiß der Investor, wo der DAX aktuell steht und ob der Index tief oder hoch steht. Wer beim DAX Trading erfolgreich sein möchte, muss genau wissen, was sich hinter diesen Zahlen verbirgt. In diesem Ratgeber erläutern wir, wie man mit dem DAX handeln kann, welche DAX Trading Strategie sinnvoll ist und natürlich auch, was Index Trading bedeutet.
- Indizes gibt es bei Aktien, Rohstoffe, Anleihen, Währungen und Stimmungen.
- Ein Index wird nach verschiedenen Gesichtspunkten berechnet.
- Der Indexpreis hängt von verschiedenen Faktoren ab.
- Aufgrund des Hebelmechanismus ist Index Trading sehr risikoreich.
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Was ist Index-Trading?
Beim Index Trading wird auf die Wertentwicklung verschiedener Indizes spekuliert. Nicht nur Tradern werden die Abkürzungen und die Namen der wichtigsten weltweiten Aktienindizes bekannt sein. Allerdings bezieht sich Index Trading nicht alleine auf den Aktienhandel, sondern es gibt zum Beispiel auch Index CFDs. Im Unterschied zu einer Aktie wird allerdings der Wert, der zugrunde liegt, nicht gekauft, sondern lediglich auf die Entwicklung des Wertes spekuliert. Dadurch kann nicht nur durch steigende Kurse ein Gewinn generiert werden, sondern auch dann, wenn sich der Wert nach unten entwickelt. Dadurch ist es möglich beim Index Trading auch von fallenden Kursen zu profitieren. Fällt zum Beispiel der DAX Index, kann der Investor trotzdem davon profitieren.
In einem Aktienindex sind immer viele verschiedene Unternehmensanteile von einem bestimmten Sektor eines Landes oder zu einem bestimmten Thema gebündelt. Politiker, Analysten und Ökonomen nutzen einen Aktienindex, um die Güte der Unternehmen und Finanzmärkte in der Volkswirtschaft zu messen. Der Index zeigt die gegenwärtige, historische oder allgemeine Leistung an. Indizes können nach unterschiedlichen Parametern zusammengesetzt sein:
- Sektoren: Beim NASDAQ 100 sind zum Beispiel wichtige Unternehmen und deren Aktien gelistet, die aus dem Technologiesektor stammen.
- Gruppierung: Im S&P 500 sind Aktien zusammengefasst, die zu den 500 größten Unternehmen zählen.
- Länder: Im Deutschen Aktienindex DAX sind die größten deutschen Unternehmen gebündelt.
Bewegt sich nun der DAX beispielsweise nach unten oder oben, gibt das Aufschluss über die Entwicklung der größten Unternehmen in Deutschland. Steigt der Index Preis beim DAX Handel, steigt auch der Index Wert. Umgekehrt sorgt ein niedriger DAX Preis zu einem niedrigen DAX Wert. Solch eine Bewegung bedeutet allerdings nicht, dass sämtliche in dem Index zusammengefasste Unternehmen die gleiche Bewegung zeigen. So kann es zum Beispiel sein, dass trotz eines fallenden Indizes einige Papiere im Kurs steigen.
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Index Trading kann mit Aktien, Rohstoffen und Anleihen geschehen
Je nach Geschmack ist es möglich, Index Trading mit verschiedenen Typen durchzuführen. Es gibt regionale, globale, nationale, Branchen-, Börsen-, Stimmung- und währungsbasierte Indizes.
- Index Trading mit Aktien: Ein Aktienindex berechnet sich aus den Kursen der in ihm enthaltenen Wertpapiere. In jedem Aktienindex sind Kriterien vorgeschrieben, die ein Aktienunternehmen erfüllen muss, um dort aufgenommen zu werden. Ein Benchmark Börsenindex ist zum Beispiel ein Indikator, der die Entwicklung, die wirtschaftliche Gesundheit und das Vertrauen der dort enthaltenen Unternehmen zeigt. Auch das Index Trading mit Indizes, die Branchen gebunden sind, erfreut sich einer großen Beliebtheit.
- Index Trading mit Anleihen: Bei Anleihen handelt es sich um festverzinsliche Wertpapiere, die Schuldpapiere sind. Investiert ein Anleger in Anleihen, schuldet er dem Emittenten Geld und muss eine Rückzahlung inklusive Zinsen vornehmen. Indizes aus dem Anleihenbereich messen bestimmte Sektoren, wie zum Beispiel Staats-, Kommunal- und Unternehmensanleihen. Beim S&P 500 Bond Index handelt es sich um das Gegenstück zum S&P 500 – er bildet die Entwicklung von Unternehmensanleihen ab. Dahingegen misst der S&P 500 die Marktrenditen.
- Index Trading mit Rohstoffen: Einige Indizes bilden Rohstoffe ab. Sie stellen den Preis eines Rohstoffes dar wie Terminkontrakte oder Kassakontrakte. Zu den handelbaren Indizes zählen Kupfer, Silber, Gold, Rohöl, Zucker oder Kaffee. Bei dem S&P GSCI Crude Oil Index handelt es sich um eine Benchmark für Öl, dahingegen werden in dem United States Oil Fund die Preise für Öl verfolgt. Zusätzlich gibt es noch Aktienindizes, die ebenfalls Rohstoff bezogen sind. In ihm sind Unternehmen gebündelt, die im Rohstoff Sektor tätig sind. Dazu gehören Öl- und Gasproduzenten oder Bergbauunternehmen.
- Index Trading mit Währungen: Ein währungsbasierter Index bildet die Entwicklung der ihm zugrunde liegenden Währungen ab. Solche Indizes gibt es für die unterschiedlichsten Währungen, wie zum Beispiel einen US-Dollar-Index – er ist für den Kurs der US-Währung eine führende globale Benchmark. Natürlich gibt es Währungsindizes auch mit anderen Währungen, wie zum Beispiel für den Euro der Euro Currency Index.
- Index Trading mit Stimmung: Die Sentiment gebundenen Indizes bewerten die Stimmung an den Märkten. So misst der bekannteste Stimmungsindex die Volatilität. Der Volatilität Index befindet sich auf dem Chicago Board of Options Exchange und bewertet die Volatilität auf dem S&P 500 Index von Operationskontrakten. Steigt dieser Index, nimmt die Volatilität am Aktienmarkt zu. Der Regel ist dies Anzeichen für Ausverkäufe und Angst am Markt. Ist der Index hingegen schwach, sind die in ihm enthaltenen Aktien recht stabil.
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Index Trading – so werden die Werte berechnet
Viele Aktienindizes sind gewichtete Durchschnittswerte. Die Berechnung erfolgt auf unterschiedliche Art und Weise, je nachdem, welche Ziele der Index verfolgt und welche Unternehmen abgebildet werden. Bei einigen Berechnungen werden Papiere mit höheren Kursen zum Beispiel stärker gewichtet. Andere Indizes legen einen großen Wert auf die Marktkapitalisierung, andere gewichten die im Index enthaltenen Aktien gleich. Die folgenden Gewichtungen sind möglich:
1. Marktkapitalisierungsgewichteter Index
Am häufigsten kommen Indizes vor, die auf der Marktkapitalisierung gewichtet sind. Die Marktkapitalisierung wird mit der folgenden Formel errechnet:
- Aktienkurs x Anzahl der ausstehenden Aktien = Marktkapitalisierung
Auf den Indexwert haben somit die Unternehmen den größten Einfluss, die auch die höchste Marktkapitalisierung besitzen. Beispiele für marktgewichtete Indizes sind der DAX 40 und der FTSE 100.
2. Preisgewichteter Index
Ein Preis gewichteter Index bewertet die Aktien nicht in der Unternehmensgröße, sondern im Verhältnis zu dem Kurs. Dadurch haben Aktienunternehmen mit hohen Kursen auf den Indexwert einen starken Einfluss. Preisgewichtete Indizes sind nicht so verbreitet wie Indizes, die auf einer Marktkapitalisierung basieren. Zu den preisgewichteten Indizes gehören der Dow Jones Industrial Average und der Nikkei 225.
3. Ungewichteter Index
Ein Ungewichteter Index wird auch gleichgewichteter Index genannt. Hier erhalten sämtliche Unternehmen, die in ihm enthalten sind, die gleiche Bewertung. Einzelne Aktien haben somit einen sehr geringen Einfluss auf die Gesamtperformance. Dadurch wird die Volatilität verringert und einer bestimmten Aktie ein besonders starker Anstieg abgeschwächt. Ein bekannter ungewichteter Indizes ist der S&P 500 Equal Weight Index, der das gleichgewichtete Gegenstück des S&P 500 ist.
Handel mit Indizes – diese Möglichkeiten gibt es
Es gibt drei verschiedene Möglichkeiten, um mit Indizes zu handeln:
- Cash Indizes: Cash Indizes sind für Trader interessant, die gerne auf kurzfristige Positionen beim Intraday Handel setzen möchten. In der Regel haben Cash Indizes enge Spreads und werden in Höhe des Spotpreises gehandelt. Bei dieser Art des Index Trading fallen Übernachtgebühren an, daher werden diese Positionen in der Regel vor Tagesende abgeschlossen, von dort stammt auch der Name.
- ETFs Indizes: Eine weitere sehr beliebte Form beim Index Trading ist der Handel mit ETFs. Dazu gehören zum Beispiel auch Fonds, die einen bestimmten Index nachbilden. Hier investieren die Trader in Vermögenswerte, aus denen sich der ausgewählte Index zusammensetzt.
- Futures und Optionen Indizes: Für den Handel mit Index Optionen und Index Futures eignen sich langfristige Positionen. Hier sind die Spreads größer. Futures sind Derivat Produkte, dementsprechend basiert ihr Preis auf dem Index Wert, den der Trader seiner Meinung erreichen wird.
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Index Trading – was beeinflusst den Preis?
Es gibt verschiedene Faktoren, die den Wert eines Index beeinflussen. Welche dies sind, hängt davon ab, welche Papiere im Index enthalten sind. Bei Aktienindizes schwanken die Preise zum Beispiel auf Grundlage der Kurse der in ihnen enthaltenen Aktien. Dahingegen spielt bei einem Rohstoff Index die Höhe des Rohstoffpreises einen großen Faktor. Für die Entwicklung einer Index Trading Strategie ist es daher sehr wichtig zu wissen, welche Faktoren einen Index beeinflussen können.
| Faktor | Einfluss |
| Wirtschaftsnachrichten | Wichtige Impulsgeber für die Forex- und Aktienmärkte sind zum Beispiel die vierteljährlich veröffentlichten Daten zum Bruttoinlandsprodukt. Aber auch Daten zu Verbraucherpreisen oder der Industrieproduktion gelten als Impulsgeber für die Märkte. Auch die von den Zentralbanken festgelegten Zinssätze beeinflussen die Kursentwicklung. |
| Unternehmens News | Neben den vierteljährlichen und jährlichen Geschäftszahlen können auch andere Ankündigungen eines Unternehmens Einfluss auf den Aktienkurs haben. Dazu gehört zum Beispiel die Vorstellung neuer Geschäftsfelder oder Produkte oder Änderungen in der Unternehmensführung. |
| Indexzusammensetzung | Durch eine Neugewichtung eines Börsenindizes kann es ebenfalls zu Änderungen kommen. Einige Indizes werden regelmäßig überarbeitet, damit sichergestellt ist, dass die in ihnen enthaltenen Unternehmen auch alle Anforderungen erfüllen. Manche Indizes werden sogar regelmäßig vierteljährlich oder jährlich überprüft und neu bewertet. |
| Geopolitische Ereignisse | Politische Ereignisse, wie beispielsweise Wahlen, können sich ebenfalls auf die Devisen- und Aktienmärkte niederschlagen. So hat zum Beispiel die Präsidentenwahl in den USA einen großen Einfluss auf die Volkswirtschaft. Auch der Einmarsch von Russland in der Ukraine hat sich aufgrund von Sanktionen stark auf die Märkte ausgewirkt. |
| Währungsschwankungen | Gibt es Schwankungen in den Währungen, wirkt sich dies nicht nur auf Währungsindizes aus, sondern auch auf Aktien. Denn die Umsatzhöhe und die Marge kann auch von Wechselkursen beeinflusst werden – insbesondere dann, wenn das Unternehmen auch im Ausland tätig ist. |
| Rohstoffpreise | Auch die Rohstoffpreise wirken sich nicht nur auf Rohstoffindizes aus, sondern auch auf Unternehmen. Klettern die Energiepreise nach oben, sinken bei Unternehmen mit hohem Energiebedarf auch die Gewinne. |
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Zusammenfassung Index Trading
Index Trading ist ein hilfreiches Instrument zum Beispiel beim vorbörslicher Handel DAX. Daher sollten Investoren das Index Trading unbedingt kennen. Allerdings kann ein Handel mit Indizes auch sehr riskant sein, da es den Hebelmechanismus nutzt. Neben im Handel mit Aktienindizes sind Differenzkontrakte eine weitere beliebte Index Trading Möglichkeit. Hier profitiert der Trader von den Schwankungen der Werte in diesem Index.
Hierfür wird ein Vertrag zwischen dem Broker und dem Trader geschlossen und auf die Differenz spekuliert zwischen dem Eröffnungskurs und dem Schlusskurs. Bei allen Brokern und Banken aus unserem Vergleich ist es möglich, Index Trading durchzuführen.
