Vonovia Aktie: DAX-Konzern stark unter Druck

Vonovia Aktie kaufen oder nicht?

Die Vonovia Aktie ist ein DAX-Titel, hinter dem der deutsche Immobilienkonzern gleichen Namens steht. Seit der Jahrtausendwende hat sich das Unternehmen durch Übernahmen zum Marktführer entwickelt.

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Der Vonovia Aktie Kurs entwickelte sich für Anleger über Jahre zufriedenstellend, doch seit Anfang 2022 ist der Kurswert des Anteilsscheins stark gefallen und erreichte im Dezember 2022 ein Allzeit-Tief.

Die Entwicklung wird von Beobachtern den steigenden Kosten und Zinsen zugeschrieben – zumal das Unternehmen erhebliche Verbindlichkeiten bedienen muss. Das wiederum lässt Investoren abspringen – die Aktie Vonovia ist erheblich unter Druck.

Wie fällt die Vonovia Aktie Prognose der Experten aus? Kann der aktuelle Kurs eine Einstiegsgelegenheit darstellen, und – sollten Anleger die Vonovia Aktie kaufen oder nicht? AskTraders bemüht sich, diese und andere Fragen zu beantworten.

Aktie Vonovia auf Talfahrt

Seit Anfang Januar 2023 scheint die Vonovia Aktie eine Erholung anzustreben, doch der einst lohnende Anteilsschein hat viel verlorenen Wert wieder gut zu machen. Zu ihren besten Zeiten kostete die Vonovia Aktie mehr als 60 Euro, heute können sich Anleger den Titel schon für 26,75 Euro ins Depot legen.

Finanzexperten haben die Gründe für die Entwicklung bereits ausgemacht. Auslösend waren die steigenden Zinsen und die Inflation. Das belastet die Vonovia Aktie enorm, denn der Konzern hat, wie in der Immobilienbranche durchaus geläufig, seine Expansion auf Pump finanziert.

In Zeiten der Niedrigzinsen eine lohnende Sache, doch jetzt wendet sich das Blatt und der Vonovia fallen die Schulden auf die Füße. Die sind enorm – kurzfristig muss die Vonovia SE mindestens 20 Mrd. Euro auftreiben, langfristig ist es mehr als doppelt so viel.

Der Konzern wird einen großen Teil seiner Einnahmen nun allein für die Tilgung von Zinsen aufwenden, die mit steigendem Leitzins ebenfalls signifikant zunehmen. Gegensteuern will die Geschäftsführung, indem man sich von einem Teil des Portfolios trennt. Ob das die erhofften Einnahmen generiert, bleibt abzuwarten.

Auf den Punkt gebracht

• Die Vonovia SE, ex Annington, ist Deutschlands führender Immobilienkonzern
• Der DAX-Konzern besitzt mehr als eine halbe Million Wohneinheiten in Deutschland, Österreich und Schweden
• Die Vonovia Aktie ist seit 2013 handelbar
• Nach anfänglich guter Wertentwicklung ist die Aktie Vonovia seit 2022 stark unter Druck

Die deutsche Vonovia SE entwickelte sich aus der Deutschen Annington, einer Tochter der japanischen Nomura Holding. Die ersten Erwerbungen der Vonovia waren um die Jahrtausendwende die Wohnungen der deutschen Bahn. Diese wurden im Zuge der Privatisierung des Unternehmens verkauft.

Zu diesem Grundbestand an Immobilien kamen weitere – unter anderem durch den Erwerb von Wettbewerbern wie Viterra, Gagfah und der Deutsche Wohnen. Die Geschäftstätigkeit der heute als Societas Europea agierenden Vonovia ist nicht auf Deutschland begrenzt – der Konzern besitzt Liegenschaften in Österreich und Schweden.

Das Unternehmen ist in drei Segmenten aktiv, dazu gehören die Vermietung, der Verkauf und das sogenannte Value-Add-Segment, in dem alle Services für die Mietwohnungen zusammengefasst sind.

Neben eigenen Immobilien verwaltet die Vonovia auch solche, mit deren Administration der Konzern von Dritten betraut wird. Das war lange Jahre ein lukratives Geschäft.

Vonovia Aktie: Seit 2013 an der Börse, seit 2015 im DAX

Die frühere Deutsche Annington und heutige Vonovia setzte in ihren Anfangsjahren auf eine Privatisierungsstrategie, also die Umwandlung von Miet- in Eigentumswohnungen. Das erzielte nicht die gewünschten Erfolge und wurde durch die Finanzkrise weiter erschwert.

Daher verlagerte sich das Kerngeschäft zunehmend auf die Verwaltung von Mietwohnungen, das Unternehmenswachstum wurde durch Akquisitionen realisiert. Die herausfordernde wirtschaftliche Situation, in der sich das Unternehmen nach der Finanzkrise befand, erschwerte auch den Börsengang 2013.

Der IPO der Vonovia Aktie wurde wiederholt verschoben, einmal abgesagt, kam dann aber doch zustande, wenn auch zu einem Erstausgabepreis, bei dem das Unternehmen gegenüber den anfänglichen Vorstellungen deutlich zurückstecken musste.

Zwei Jahre nach dem Börsengang wurde nach einer signifikanten Übernahme die Umbenennung in Vonovia und die Anpassung der Gesellschaftsform beschlossen, noch im selben Jahr stieg das Unternehmen in den deutschen Leitindex auf.

Vonovia Aktie Kurs und Dividende: Die erfolgreichen Jahre

Das Jahr unmittelbar nach dem Börsengang sah einen Abwärtstrend beim Vonovia Aktie Kurs, doch ab 2017 ging es sichtbar bergauf mit den Umsätzen des Unternehmens. Hatte die Bilanzsumme im Jahr 2014 noch bei rund 5.300 Mio. Euro gelegen, betrug sie 2017 schon 37.500 Mio. Euro.

Drei Jahre später, also 2020, hatte sich dieser Wert auf mehr als 62.000 Mio. Euro erhöht. Die Vonovia Aktie Dividende stieg zwischen 2014 und 2022 auf das Dreifache bei 1,66 Euro, die Aktienrendite betrug im vergangenen Jahr 4,89 Prozent.

Mit dem drastischen Anstieg der Zinsen hatte es dann ein Ende mit dem billigen Geld für Immobilienprojekte – eine Entwicklung, die sich nicht nur für die Vonovia zur Herausforderung gestaltete.

Vonovia Aktie Kursziel und Analyse

Am 24. Januar 2023 notiert die Aktie Vonovia bei 26,75 Euro. Exakt eine Woche zuvor hatte der Vonovia Aktie Kurs nach einem Rücksetzer auf 27,80 Euro die charttechnisch aufschlussreiche 200-Tage-Linie nach unten gekreuzt.

Schon seit dem 16. Januar 2023 befindet sich die Vonovia Aktie in einem langfristigen Abwärtstrend, auch wenn sich kurz- und mittelfristig Aufwärtstrends manifestieren. In den fast zehn Jahren, in denen der Konzern nunmehr börsennotiert ist, konnte der Anteilsschein um 75 Prozent zulegen, das Anlagerisiko ist jedoch eher hoch.

Für die eigene Handelsentscheidung ist ein Blick auf die Vonovia Aktie Prognose der Experten hilfreich. Insgesamt 17 Analysten verfolgen den Vonovia Aktie Kurs im Auftrag großer Investmentbanken, nur einer von ihnen empfiehlt den Verkauf. Durchschnittlich erhält die Aktie Vonovia eine Empfehlung zum Aufstocken, das Vonovia Aktie Kursziel gestaltet sich nach Angaben der Fachleute folgendermaßen:

• Niedrigstes Kursziel   14,63 Euro
• Mittleres Kursziel      35,02 Euro
• Höchstes Kursziel      70,60 Euro

Der Titel hat also noch Luft nach oben und kann bei Aktionären überdies mit der attraktiven Vonovia Aktie Dividende punkten – doch die herausfordernden hohen Zinsen werden das Unternehmen vermutlich noch eine Weile begleiten.

Anlage-Alternativen in der Peer Group der Vonovia Aktie

Die Vonovia Aktie Prognose der Analysten fällt trotz des stark gefallenen Kurse optimistisch aus. Doch der Blick auf die sogenannte Peer Group hilft andere Unternehmen zu identifizieren, die in derselben Branche und zum Teil auch in demselben Land angesiedelt sind. Nicht wenige von ihnen sind genau so gut oder sogar besser bewertet als die Aktie Vonovia:

• DEUTSCHE WOHNEN SE DE000A0HN5C6
• HAMBORNER REIT            DE000A3H2333
• TAG IMMOBILIEN              DE0008303504
• DEUTSCHE EUROSHOP   DE0007480204
• LEG IMMOBILIEN              DE000LEG1110
• ALSTRIA OFFICE REIT      DE000A0LD2U1
• DIC ASSET   DE000A1X3XX4

Warum in die Vonovia Aktie investieren?

Trotz der relativ glanzlosen Performance im Jahr 2022 kann die Vonovia Aktie mit einigen Vorzügen punkten, die eine Antwort auf die Frage „Vonovia Aktie kaufen oder nicht?“ erleichtern. Dazu gehört sicherlich die Marktposition des Unternehmens und der umfangreiche Immobilienbestand.

Analysten empfehlen die Aktie mehrheitlich zum Kauf oder geben Halteempfehlungen, denn das höchste mögliche Vonovia Aktie Kursziel liegt bei rund 70 Euro – hier ist also noch viel Luft nach oben für Anleger, die jetzt zugreifen.

Beim aktuellen Kurs gibt es den Anteilsschein außerdem geringfügig unter dem fairen Wert, der aufgrund der Umsätze, des Cashflows und anderer Aspekte aktuell bei 29,38 Euro liegt. Finanziell sehen Beobachter den Konzern trotz der noch zu begleichenden Verbindlichkeiten gut aufgestellt.

Das sollten Sie als Anleger wissen, bevor Sie die Vonovia Aktie kaufen

Die Vonovia SE galt seit der Aufnahme in den DAX vor rund sieben Jahren als lohnende Investition. Solange die extrem niedrigen Zinsen es dem Unternehmen ermöglichten, seine Strategien mit Fremdfinanzierungen umzusetzen, hatten Aktionäre Freude an der Vonovia Aktie und der regelmäßig angehobenen Dividende.

Nun muss der Konzern sich bemühen, rasch einen Teil seiner Verbindlichkeiten abzutragen, um nicht von den steigenden Kreditzinsen überholt zu werden. Ob sich allerdings für die geplanten Immobilienverkäufe auch Abnehmer finden, die die erhofften Preise zahlen, bleibt abzuwarten.

Vorerst ist die bundesweite Wohnungsnot ein Vorteil für das Unternehmen, doch auch der Mangel an bezahlbarem Wohnraum samt dem damit verbundenen sozialen Sprengstoff-Potenzial könnte sich gegen Unternehmen und Aktie Vonovia wenden.

So beginnen Sie den Handel mit der Vonovia Aktie: Die Schritt für Schritt Anleitung

1. Möglichst viele Informationen zur Aktie Vonovia einholen

Wie sich Ihr Portfolio entwickelt, können Sie schon vor einem Aktienkauf beeinflussen – besonders wichtig ist, dass Sie die für Sie interessanten Werte selbst gut verstehen und sich bei Ihren Entscheidungen nicht von den Tipps anderer leiten lassen.
Ihre wichtigste Informationsquelle sind die Investorenseiten des Unternehmens. Darüber hinaus können Sie Nachrichten und Analysen in der Finanzpresse konsultieren. AskTraders gibt Ihnen ebenfalls nützliche Tools und Ressourcen für den Handel mit auf den Weg.

2. Einen seriösen Broker finden

Ihre Strategien umsetzen können Sie bei einem geeigneten Finanzdienstleister. Eine erste Auswahl unter den Brokern und Banken online treffen Sie anhand des Portfolios und der Konditionen. Die endgültige Entscheidung fällt leichter, wenn Sie andere Kriterien hinzuziehen, darunter die Regulierung und der Einlagenschutz, die Güte des Supports, vorhandene Bildungsangebote und ein Demokonto für risikolose erste Erfahrungen.

3. Ein Handelskonto einrichten und die Ersteinzahlung tätigen

Bei dem Broker Ihrer Wahl eröffnen Sie jetzt ein Handelskonto. Dazu nutzen Sie das Registrierungsformular auf der Website des Finanzdienstleisters. Machen Sie die gewünschten Angaben zu Name und Wohnsitz, Handynummer, E-Mail und Steuernummer.
Außerdem braucht Ihr neuer Broker gut lesbare Scans oder Fotos eines gültigen Ausweises und einer Versorgerrechnung – mit den Dokumenten werden Ihre Daten verifiziert und anschließend das Konto für Sie freigegeben. Nun müssen Sie es nur noch kapitalisieren. Wie hoch die erste Einzahlung ausfällt, darf der Broker bestimmen, prüfen Sie deshalb schon vorher, ob die Mindesteinzahlung für Sie in Ordnung ist.

4. Orderarten für optimale Strategien nutzen

Wenn Sie nun die Vonovia Aktie kaufen wollen, haben Sie die Wahl, den Tageskurs zu zahlen oder auf einen besseren Einstieg zu warten. Mit Orderzusätzen fällt das leichter. Denn Orderarten werden in der Ordermaske präzisiert – die Stopps und Limits geben genau an, wie viel Sie für einen Kauf zahlen oder bei einem Verkauf erhalten wollen.
Treten die definierten Bedingungen ein, wird Ihre Order automatisch ausgeführt, ohne dass Sie die Entwicklung beim Vonovia Aktie Kurs ständig beobachten müssen. So können Sie effektiv Verluste begrenzen und Gewinne mitnehmen. Den Umgang mit Orderarten können Sie erlernen, und zwar im Demokonto Ihres Brokers.

5. Die Vonovia Aktie auswählen und kaufen

Anhand der eingehenden Vorbereitungen sind Sie nun gut gerüstet und können die Vonovia Aktie kaufen oder vergleichbare Assets handeln. Zu Beginn sollten Sie möglichst besonnen investieren und das eingesetzte Kapital mit zunehmender Handelserfahrung anheben. Ihr Broker und AskTraders.com begleiten Sie auch weiterhin auf Ihrer Trading-Reise mit Informationen und Ressourcen.