La operación por fuga es una estrategia financiera que permite a los inversores identificar y capitalizar a partir de tendencias explosivas de mercados mientras que estas aún están en su etapa temprana. Hablando en lo general, las y los traders activos emplearán técnicas de operación de fuga como punto de inicio para establecer posiciones antes de cambios mayores en los precios de mercado. Los ambientes de operación de fuga se caracterizan a menudo por volatilidad al alta, lo que significa que se requieren de órdenes stop loss para minimizar el riesgo y proteger contra reveses inesperados en la actividad del mercado.
Cuando muchas personas llegan a escuchar el término “operación por fuga”, lo primero que les viene a la mente es una tendencia de acciones que tiene un rally a la alza. Sin embargo, estas ideas pueden aplicarse igualmente a escenarios de mercado negativos (P. Ej.: a fugas de precio a la baja, bajistas) que se pueden identificar certeramente antes de establecer posiciones de venta. Adicionalmente, los conceptos de análisis técnico usados en estas estrategias pueden aplicarse a cualquier clase de activos (P. Ej.: acciones, forex, criptomonedas, bienes básicos, etc.) para estructurar posiciones y lograr rentabilidad con una alta tasa de éxito y una retracción relativamente pequeña.
EVENTOS DE MERCADO: ¿QUÉ ES UNA FUGA DE PRECIO?
Una fuga de precio se define por lo general como el cambio en las valuaciones de activos que se extiende mucho más allá de los niveles de soporte y resistencia previos. Estos eventos de mercado con frecuencia se caracterizan por incrementos significativos en el volumen de operación y la volatilidad conforme nuevos participantes aspiran a capitalizar sobre los desarrollos emergentes. Los incrementos significativos en el interés de compra/venta entre la mayoría de los traders del mercado es lo que al final del día impulsa a los precios del activo a nuevos altos/bajos. Durante ambientes de fuga, esto ocurre en un periodo de tiempo relativamente corto.
Esencialmente, los traders de fuga ingresan posiciones de compra depsués de que el precio de un activo asciende (o “supera” al alta) más allá de niveles de resistencia claramente definidos. En concordancia, los traders de fuga ingresarán a posiciones de venta después de que el precio de un activo descienda (o “quiebre”) por debajo de niveles de soporte previos. Una vez que los mercados violan estas barreras de mercado previamente establecidas, los traders típicamente observarán una volatilidad al alta y una extensión de tendencias en la dirección de la ruptura original de precio. Dicho de otra forma, una ruptura fuerte de soporte o resistencia tiende a generar un seguimiento significativo, alimentado por el momento inicial que se ha desarrollado en el mercado.
En el historial de gráfico arriba, podemos ver un ejemplo de cómo funciona este fenómeno en tiempo real. En dos ocasiones separadas, los inversores alcistas han propulsado las valuaciones de activo más allá de sus niveles de resistencia previos. En el proceso, muchos traders bajistas que ya estaban involucrados en posiciones de venta del mercado fueron forzados a ejecutar órdenes de stop loss y cerrar sus operaciones.
Recuerde, una posición de venta que se detiene se convierte finalmente en una nueva posición de compra (conforme la operación original se revierte y cierra). Los flujos de transacción resultantes esencialmente crean las nuevas posiciones de “comprar” en el mercado y esta actividad ayuda a impulsar aún más ganancias en los precios del activo. Conforme cada una de estas transacciones alcistas comienza a funcionar en mutua combinación con otras, los precios del instrumento rompen los niveles de resistencia previos y los mercados establecen una clara tendencia alcista. Los traders de fuga que pueden detectar estos eventos en sus etapas más tempranas podrían asumir posiciones de compra en valuaciones de mercado relativamente bajas, y capitalizar sobre todos los movimientos positivos en precio que sigan.
En el siguiente ejemplo, podemos ver cómo los precios podrán comportarse en caso de una fuga bajista. En este historial de gráfico, los niveles de soporte anteriores se prueban en ocasiones múltiples antes de romper finalmente a la baja y enviar las valuaciones de mercado mucho más bajo. Los traders de fuga que monitoreen este nivel de soporte anterior a la ruptura podrían haber colocado órdenes de venta justo debajo de esta zona de precio y haber capturado ganancias significativas (con muy poca retracción) después de que la operación se volvió activa.
Un elemento que los traders habrán de notar es el hecho de que las fugas de precio tienden a caracterizarse con formaciones de velas más grandes (con relación a los periodos temporales precedentes). Es de notar que estos patrones de vela tienden a tener cuerpos de vela extendidos. Aquellos familiares con las estrategias de vela japonesa, podrán notar que estas también se caracterizan por periodos de acción decisiva en el mercado. Dicho de otra manera, el mercado envía una señal bastante clara de que se desarrolla una nueva tendencia y de que el momento de precio que sigue a continuación con gran probabilidad será contundente.
TENDENCIAS DE MERCADO: IMPORTANCIA DE LAS FUGAS DE PRECIO
Los periodos de fuga representan un evento importante en el comportamiento más amplio en el mercado financiero por una variedad de razones. Esencialmente, estos proyectan un paradigma emergente en las expectativas de valuación del mercado y señalizan la posibilidad de volatilidad al alta en el futuro. Desafortunadamente, una mayoría de traders de hecho pierden dinero en los ambientes de fuga ya que la severidad de esos nuevos movimientos de precio por lo general no se espera, y los cambios rápidos en las expectativas del mercado suelen tomar fuera de guardia a los traders. Sin embargo, los escenarios de fuga pueden ofrecer oportunidades de ganancia cuando las y los traders exitosos pueden identificar los eventos de volatilidad potencial antes de que comiencen a desarrollarse en tendencias de mercado mayores.
SEÑALES TEMPRANAS DE FUGA: PATRONES DE GRÁFICO BÁSICOS
Las fugas pueden ocurrir en cualquier ambiente de mercado y los movimientos más explosivos tienden a hacerse visibles conforme los patrones de precio clásico se completan de acuerdo con las reglas del análisis técnico. Entre ejemplos de esto están las rupturas de canales, patrones de triángulo, banderas, rangos de operación, y banderines. Por tales razones, los traders de fuga no habrían de quedarse tan solo con escenarios de mercado individuales al estar a la búsqueda de nuevas oportunidades de operación.
En muchos casos, las fugas pueden ser particularmente decepcionantes, ya que ocurren cuando la volatilidad de hecho se contrae. Piense en ello como con un resorte: la mayor parte de la acción ocurre generalmente después de un corto periodo de contracción. En las secciones siguientes, echaremos un vistazo a algunos de los patrones de precio que con frecuencia preceden a las fugas de precio. Entonces evaluaremos las formas en la que la actividad de precio proyectada se puede usar para determinar un plan de operaciones una vez que la fuga finalmente ocurre.
AMBIENTES DE OPERACIÓN DE FUGA
En los primeros ejemplos de gráficos mostrados anteriormente, podemos ver cómo el evento inicial de fuga podría aparecer en un gráfico de precio. En los ejemplos subsecuentes, veremos algunas de las formas en las que el seguimiento proyectado podrá hacerse visible en el mercado.
En este ejemplo, podemos ver una Fuga de Triángulo Descendente. Estos patrones de gráfico tienden a indicar tendencias de precio bajistas y podemos ver que este escenario se desarrolló una vez que los precios descendieron más allá de la zona de soporte previamente establecida. Las y los traders podrían notar que las velas que se hicieron aparentes durante la ruptura, son todas rojas. Esto es una señal bajista que confirma que la actividad del mercado es claramente negativa.
Con el momento enfocado a la baja, los precios continúan moviéndose más y más abajo después de que ocurre el ejemplo de fuga. Los alcistas eventualmente hacen otro intento de hacer subir los precios, pero esta acción falla una vez que los precios regresan al punto de fuga inicial. Recuerde, se espera que los niveles de soporte actúen como resistencia de precio una vez que se han quebrado. La vuelta a probar (y ultimado fallo) en el punto de fuga configura la validez del patrón y los traders podrían establecer posiciones de venta ahora que es claro que el momento del mercado se concentra en la dirección a la baja. Se podrían colocar órdenes de stop loss justo arriba del punto de la fuga bajista (línea blanca) como se muestra arriba.
En el siguiente ejemplo, podemos ver un Quiebre de Canal Tendencia Alcista. En este caso, los inversores alcistas propulsaron contundentemente las valuaciones al alza hasta que la tendencia a la alza llegó a su punto de compleción. Una vez que esta tendencia había terminado, los precios quebraron fuertemente hacia abajo. Este movimiento invalidó al canal y sugirió que una nueva tendencia a la baja comenzaba. Las y los traders de fuga podrían haber detectado esta en sus etapas más tempranas y haber ingresado a posiciones de venta a la vez que experimentar muy poca retracción conforme los precios se movían decididamente a la baja.
SELECCIÓN DE OPORTUNIDADES DE OPERACIÓN POR FUGA
Siempre que una o un inversor opera en ambientes de fuga, es esencial considerar los niveles de soporte y resistencia que definieron previamente los mercados para tal activo. Muchos factores influencian la fortaleza y validez de estos niveles, incluyendo el número de veces que estos se han probado y la extensión de tiempo en la que esos niveles han estado en juego. Considere el ejemplo de gráfica de Fuga Bajista a continuación, donde un nivel de soporte clave se prueba claramente en ocasiones múltiples.
Los traders de fuga tienden a ver los niveles de soporte y resistencia como siendo más fuertes (o más válidos) si estos han sido probados por el mercado en ocasiones múltiples. En el ejemplo de arriba, podemos ver como las reincidencias de prueba continuadas del soporte condujeron a una construcción de posiciones de compra por encima de este nivel de soporte (con órdenes stop loss seguramente colocadas justo por debajo). Una vez que este nivel se rompió finalmente, el siguiente movimiento a la baja fue bastante enérgico.
Para capitalizar sobre este movimiento, los traders de fuga podrían haber colocado una orden de entrada justo debajo de esta zona de soporte de forma que una nueva posición de venta se activaría en caso de un quiebre a la baja. Como podemos ver, las posiciones de venta establecidas bajo este escenario podrían haber capturado ganancias significativas (con esencialmente, ninguna retracción en el proceso).
En nuestro siguiente ejemplo de gráfico, podemos ver como esas mismas reglas también aplican a niveles de soporte y resistencia de línea de tendencia. Aquí, las tendencias de precio se captan en un movimiento alcista fuerte con su soporte de línea de tendencia siendo probado en variadas ocasiones. Una vez que la actividad de compra del mercado comienza a ralentizarse, el soporte de esta línea de tendencia claramente definida es quebrado y los inversores reaccionan al cerrar posiciones de compra y estableciendo nuevas de venta. Las líneas de tendencia de soporte se esperan para comenzar a actuar como líneas de resistencia una vez que se quiebran, y esto ocurre en el ejemplo que sigue. Después de que se quiebra el soporte de línea de tendencia, los mercados vuelven a probar el nivel y el fallo aquí es lo que finalmente lleva al desplome en las valuaciones de precio.
En este caso, la fuga bajista (y eventual vuelta a probar) inicia una tendencia a la baja enteramente nueva. Si las y los traders de fuga monitoreaban de cerca el nivel de soporte de línea de tendencia que se resalta arriba, podrían haber notado este abrupto movimiento de precio en su etapa inicial y haber abierto nuevas posiciones en consecuencia (una vez que el evento de fuga confirmase una auténtica reversión de tendencia bajista).
EJEMPLOS DE ESTRATEGIA DE FUGA
En este ejemplo, podemos ver a los precios enfrentar resistencia en varias ocasiones. Eventualmente, la actividad de compra sitúa suficiente presión en la parte superior para trascender esta zona de contención de suministro. Posterior a este evento alcista, los mercados pudieron establecer una nueva tendencia alcista. La primera ola de esta tendencia fue seguida por una vuelta a probar a la baja del nivel de resistencia previo.
Las reglas clásicas del análisis técnico sugieren que es probable que los niveles de resistencia volverán a ser probados como soporte en un periodo temporal posterior. Podemos ver este evento en el historial de gráfico anterior, acompañado por lecturas ascendientes de un indicador de Momento. Las lecturas del indicador alcista comienzan a desarrollarse conforme el historial de precios muestra bajos más altos en la valuación del activo. Los indicadores de momento proporcionan una evaluación objetiva de las actitudes de posicionamiento que las y los traders adoptan.
Las lecturas de indicador alcista, finalmente proyectaron los movimientos a la alza en precio que se hicieron visibles con la superación de resistencia, así que estos serían factores que podrían conducir a comprar posiciones en el activo. Empero, ya que esta estrategia requiere que los traders tracen posiciones por adelantado, las órdenes de compra habrán de colocarse por encima del nivel de resistencia que defina el evento de fuga. Los movimientos de mercado que siguen a estos movimientos de fuga tienden a ser brutales y volátiles. Por esta razón, la detracción suele ser mínima para los traders que implementan estrategias de fuga.
En el siguiente ejemplo, podemos ver la formación de una fuga de canal alcista. A la izquierda del gráfico, los precios se comercian cerca de altos de largo plazo, pero sucumben rápidamente frente a niveles de soporte de operación de rango de corto plazo. Esto crea un canal de tendencia bajista conforme los mercados operan en lo que es, esencialmente, un rango de operación lateral que toma pendiente en una dirección bajista.
Cuando comparamos este panorama positivo con las lecturas objetivas de indicador en el Índice de Fortaleza Relativa (RSI), vemos que se pueden formular afirmaciones similares. Conforme el precio alcanzó la parte baja de este canal de tendencia a la baja, las lecturas de indicador en el RSI descendieron a bajos extremos. Toda vez que los precios se verían como fuertemente sobrevendidos en esta etapa y esto hace a los ojos de cualquiera plausible el establecer posiciones de compra.
Al final del día, las estrategias de fuga se basan en la confluencia de eventos para crear actitudes de posición que tengan una alta probabilidad de generar ganancias. En el ejemplo anterior, podemos ver un escenario de tendencia que en realidad convirtió un evento de precio a la baja en una oportunidad de fuga al alta. Algunas estrategias de operación podrían haber señalizado posiciones de venta conforme el momento comenzó a indicar una mayor fortaleza a la baja. Sin embargo, las posiciones de venta habrían resultado en pérdidas grandes y tocado sus órdenes stop loss más bien rápido.
EJEMPLOS DE OPERACIÓN EN TIEMPO REAL: ESTRATEGIA DE FUGA
A continuación, veremos un ejemplo de tiempo real usando el precio del petróleo crudo. A la izquierda del gráfico, los precios se mueven hacia arriba hasta que las valuaciones comienzan a descender por una serie de niveles de soporte importantes.
Conforme la tendencia previa termina, una ralentización en el momento del mercado causa la formación de un rango de operación lateral a niveles inferiores. No obstante, a la derecha del gráfico, podemos ver que la tendencia alcista inicial ya regresó. Los eventos de fuga ocurren conforme los precios de petróleo crudo superan la resistencia a $53.60 por barril.
Se puede operar a la compra en $53.72 con una orden de stop loss a la baja en $53.45 (debajo del punto de fuga alcista).
Las metas de ganancia deberán estructurarse usando una tasa riego a recompensa de al menos 3x, lo que significa que los traders pueden considerar tomar ganancias cuando los precios alcancen $54.50. En algunos casos, los traders moverán sus órdenes stop loss al punto de quedar en tablas, una vez que se alcanza el objetivo de ganancia inicial.
FUGAS DE PRECIO EN LÍNEA DE TENDENCIA
En el siguiente ejemplo, tenemos una fuga de línea de tendencia alcista en el precio del petróleo (a $55.20):
Después de una línea de tendencia grande, los mercados de petróleo crudo han revertido al alta. Los traders que compran en $55.20 necesitarían colocar una orden stop loss en $54.90 para lograr una tasa riesgo-recompensa favorable.
Esto establecería el objetivo de ganancia por encima de $56.30, usando la tasa riego-recompensa descrita en la estrategia. Los mercados de petróleo crudo hacen subir rápidamente las valuaciones (después del evento de fuga de línea de tendencia). La operación de compra puede capturar ganancias con muy poca detracción.
OPERACIONES DE FUGA: MANEJO DE RIESGO
Uno de los beneficios centrales al usar estrategias de fuga es que suele ser fácil lograr una tasa de riesgo-recompensa de 3:1 en la mayoría de las posiciones. La razón para esto yace en el hecho de que las estrategias de fuga cuentan con la ventaja de momento agregado tras cada posición. Este momento produce varios efectos positivos diferentes, ya que la mayor parte de la volatilidad tendría que movilizarse en la dirección de la tendencia. Por ejemplo, si la resistencia quiebra un rango de operación lateral, las órdenes stop loss en posiciones de venta abiertas se activarán (y se convertirán en posiciones “compra” cuando se cierren). Si este momento es lo suficientemente fuerte para impulsar los precios hacia ganancias considerables, se incurrirá probablemente en muy poca retracción durante el proceso.
Adicionalmente, los niveles de stop loss pueden mantenerse relativamente cerrados al usar estas estrategias. Este es otro beneficio sustancial ya que significa que el potencial de pérdida es relativamente bajo cuando se compara con el potencial de ganancia en cada operación. Como regla general, las órdenes stop loss se habrán de colocar debajo del nivel de soporte que precedió una fuga al alta pasando por niveles de resistencia (si de posiciones de compra se trata). Complementariamente, habrán de colocarse órdenes stop loss sobre el nivel de resistencia que precedió una fuga a la baja pasando por niveles de soporte (en las posiciones de venta). Esencialmente, los movimientos de precio que vuelvan a pasar por cualquiera de estas áreas serían suficientes para invalidar la lógica original detrás de cada operación y esto significaría que no tendría sentido continuar manteniendo la posición abierta.
En lo general, las estrategias de fuga ofrecen un potencial increíble de ganancias. Esta es la razón primaria por la que las y los traders activos favorecen las técnicas de fuga como algunas de las mejores estrategias de operación disponibles en el mercado. Estas pueden funcionar muy bien después de que se liberen noticias o reportes económicos principales, ya que estos periodos suelen crear rangos de operación que típicamente se superarán de forma contundente una vez que el evento noticioso se libera al público. Al mismo tiempo, las estrategias de fuga también requieren una estricta administración de las operaciones, ya que la incrementada volatilidad de precios trae su propio potencial de pérdida.
RESUMEN
- La operación por fuga es una estrategia que permite a las y los inversores capitalizar con tendencias de precio emergentes mientras que estas siguen estando en su etapa temprana.
- Siempre que un inversor está en ambientes de operación en fuga, es esencial considerar los niveles de soporte y resistencia que los mercados definieron previamente para el activo.
- A más tiempo en que un nivel de soporte/resistencia haya sido visible en el mercado, mejores serán los resultados de operación (con base al grado de momento de tendencia) cuando la fuga finalmente ocurra.
- Después de que los precios cierran por encima de niveles de resistencia previos, los traders de fuga podrán establecer posiciones de compra (alcistas). Cuando los precios cierran por debajo de niveles de soporte previos, los traders de fuga podrán establecer posiciones de venta (bajistas).
- Las fugas de precio pueden ocurrir en todos los marcos temporales y en cualquier ambiente de mercado.
- Los niveles de soporte y resistencia se ven como siendo más fuertes (o, más válidos) a mayor sea el número de veces en que el mercado les ha sometido a prueba.
- Después de una fuga de precio, se espera que los niveles de soporte anteriores actúen como resistencia (y los niveles de resistencia previos que actúen como de soporte).
- Los ambientes de operación por fuga suelen caracterizarse por volatilidad incrementada, razón para la cual las órdenes stop loss protectoras son críticas para prevenir innecesarias pérdidas en las operaciones.
