Dividen dalam pasar saham adalah bagian dari keuntungan atau cadangan suatu perusahaan yang rutin dibayarkan kepada pemegang saham, biasanya secara tahunan atau setiap tiga hingga enam bulan. Sebagai pedagang atau investor di bursa saham, Anda menjadi pemegang saham dengan membeli saham perusahaan.
Saham dividen juga bisa berupa dividen tambahan dalam bentuk saham, bukan uang tunai. Kebanyakan perusahaan melakukan ini karena mereka kekurangan kas atau mereka memilih untuk menggunakan uang tersebut untuk pendanaan pertumbuhan.
Strategi perdagangan Anda harus berlandaskan pemahaman yang baik tentang dividen saham, seperti yang akan kita bahas di artikel ini:
- Apa itu hasil dividen, mengapa penting untuk diketahui, dan bagaimana cara menghitungnya?
- Bagaimana cara kerja strategi penangkapan dividen?
- Apa risiko strategi penangkapan dividen?
- Bagaimana Anda bisa mengidentifikasi dividen saham terbaik?
Dividen Yield Adalah
Hasil dividen atau rasio harga-dividen dari sebuah saham adalah dividen per saham dibagi dengan harga per saham. Ini juga merupakan total pembayaran dividen tahunan perusahaan dibagi dengan kapitalisasi pasar, dengan asumsi jumlah saham tetap. Biasanya diungkapkan dalam persentase.
Bagaimana Anda Menghitung Hasil Dividen dan Dapatkah Anda Memprediksi Dividen Masa Depan?
Hasil dividen adalah rasio keuangan yang menunjukkan seberapa banyak perusahaan membayar dividen dibandingkan dengan harga sahamnya:
- Hasil dividen ditampilkan sebagai persentase.
- Untuk menghitungnya, bagi total dividen dalam dolar yang dibayarkan dalam setahun per saham dengan harga satu saham dalam dolar.
- Rumusnya adalah dividen tahunan per saham ÷ harga per saham.
Untuk menghitung hasil untuk tahun berjalan:
- Ambil hasil dividen tahun sebelumnya, atau ambil hasil dividen kuartal terakhir dan kalikan empat.
- Untuk kalkulasi terakhir, sesuaikan dengan faktor musiman – tidak masuk akal bila mengambil hasil kuartal kedua sebagai acuan mutlak jika perusahaan tradisionalnya selalu menutup lebih tinggi di kuartal ketiga.
- Bagi dengan harga saham saat ini.
Dalam memilih saham dividen terbaik, coba perkirakan dividen mendatang dengan melihat pembayaran dividen tahunan terbaru atau ambil pembayaran kuartalan terbaru dan kalikan empat. Ini disebut ‘hasil dividen kedepan’. Ini bukan indikasi mutlak dari apa pun, karena perkiraan tetaplah perkiraan.
Perusahaan juga tidak memiliki kewajiban untuk mendeklarasikan dividen. Anda juga bisa membandingkan pembayaran dividen dalam kaitannya dengan harga saham selama setahun terakhir untuk memahami kinerjanya secara retrospektif. Ini sering disebut sebagai ‘hasil dividen berjalan’.
Apakah Saham Dividen Layak?
Beberapa orang mengandalkan pembayaran dividen sebagai cara untuk:
- Menghasilkan pendapatan rutin dari kepemilikan saham
- Menggunakan uang tunai untuk membeli saham lain yang membayar dividen
- Memakai keuntungan sebagai bagian dari strategi reinvestasi yang lebih luas termasuk membeli saham serta sekuritas lainnya
Kemudian, kita akan melihat strategi perdagangan yang disebut strategi penangkapan dividen, yang merupakan cara agresif dalam mengejar saham yang membayar dividen. Penting juga untuk dicatat bahwa beberapa individu, seperti guru pasar saham Warren Buffett, bukan penggemar dividen.
Perusahaannya, Berkshire Hathaway tidak membayar dividen. Buffett berpendapat bahwa jika sebuah perusahaan berkinerja baik, ia lebih suka melihat dana tersebut dikembalikan ke dalam perusahaan daripada dibayarkan kepada investor.
Hal ini dia lihat sebagai bagian dari strategi untuk memungkinkan pertumbuhan perusahaan jangka panjang – dan pembayaran dividen berarti perusahaan akan memiliki pertumbuhan modal internal yang lebih sedikit. Ini membuat perusahaan menjadi lebih berharga karena dianggap lebih likuid, di antara hal-hal lain, sehingga mendorong harga saham naik.
Ketika segala hal seperti pajak sudah dipertimbangkan, dia mengatakan bahwa pada akhirnya investor mendapatkan lebih banyak dengan menjual sejumlah kecil saham – yang sekarang bernilai lebih tinggi – daripada dengan menerima dividen.
Risiko Strategi Perdagangan Dividend Penangkapan Dividen
Ketika menggunakan perdagangan penangkapan dividen, pepatah ‘pembeli berhati-hati’ tentu berlaku.
Risiko utama adalah margin keuntungan dari penangkapan dividen sangat tipis. Sebagai contoh, Anda mungkin mendapat keuntungan sebesar 0,29%, tetapi ini adalah sebelum komisi perdagangan dan tarif pajak dividen tidak berkualitas – yang biasanya sama dengan tarif pajak pendapatan investasi biasa Anda – dimasukkan.
Apa artinya ini? Anda mungkin harus memasang pesanan besar jika Anda ingin mendapatkan keuntungan yang signifikan.
Dan di situlah letak peringatan lainnya: membeli volume besar datang dengan serangkaian faktor berbahaya sendiri, salah satunya adalah bahwa dividen bukanlah satu-satunya hal yang mempengaruhi harga saham yang lebih rendah setelah dividen.
Harga saham bahkan bisa turun lebih rendah karena faktor lain yang tidak diperhitungkan.
Jadi, apakah ada cara untuk memilih dividen saham yang optimal pada umumnya?
Ada ribuan saham yang membayar dividen, tetapi Anda hanya menginginkan saham yang memenuhi kriteria tertentu, seperti yang menghasilkan dividen tinggi dengan volume yang baik, sehingga Anda tidak terkena denda karena terlalu sering mengubah posisi. Pertimbangkan untuk berkonsultasi dengan panduan dividen saham yang berpengalaman, atau baca terus untuk mendapatkan saran lebih lanjut.
Sekarang, Anda sudah tahu bagaimana berinvestasi di saham dividen, bagaimana itu bisa menguntungkan, dan Anda berpikir untuk mencobanya sendiri. Berikut bagian yang rumit.
Bagaimana Anda menemukan saham yang membayar dividen layak untuk diinvestasikan?
Ada ratusan ribu perusahaan di dunia yang membayar dividen kepada pemegang sahamnya, dan tidak setiap perusahaan layak untuk diinvestasikan.
Untuk membantu Anda memilih saham yang membayar dividen dengan baik, sebagian besar pedagang penangkapan dividen menggunakan penyaring saham, seperti Finviz. Mari kita lihat bagaimana itu bekerja dalam contoh di bawah ini.
- Klik pada Penyaring (Screener).
- Masukkan kriteria hasil dividen di atas 5%.
- Volume rata-rata di atas 500K. Sesuaikan sesuai kebutuhan.
- Kriteria harga di atas $5.
- Perusahaan yang IPO harus lebih dari 12 bulan sebelumnya.
Pergi ke menu drop-down Industri. Pilih Hanya Saham atau Dana yang Diperdagangkan di Bursa.
- Di bawah Fundamental, masukkan filter Anda.
- Klik pada ‘keuangan’ untuk melihat hasil dalam mode ini.
- Klik Dividen dua kali untuk memastikan daftar Anda diurutkan dari tertinggi ke terendah dalam hal hasil dividen.
- Beralihlah ke mode ‘grafik’.
- Biarkan saham yang diperdagangkan dekat dengan titik tertinggi. Jika diperdagangkan dekat dengan titik terendah, berikan perhatian lebih.
- Secara manual, lihat saham-saham dalam daftar Anda. Saat Anda melakukan ini, buka platform pemetaan yang disediakan oleh pialang Anda dan pelajari grafik saham selama lima tahun atau lebih. Pertimbangkan untuk membelinya jika itu diperdagangkan dekat dengan tingkat dukungan utama selama kerangka waktu tersebut dan memenuhi kriteria filter kunci relevan lainnya.
Anda juga bisa melakukan perbandingan broker untuk menemukan layanan serupa.
Contoh Praktis Pembayaran Dividen Saham
Dividen saham dibayarkan melalui saham tambahan ketimbang uang tunai, mungkin karena aliran kas likuid perusahaan rendah karena akuisisi baru, reinvestasi, atau sejumlah alasan lain.
Distribusi atau pembayaran ini biasanya diakui sebagai fraksi yang dibayarkan per saham. Misalnya, sebuah perusahaan mungkin mendeklarasikan dividen saham sebesar 0,05 saham untuk setiap saham yang dipegang oleh pemegang saham yang ada. Ini mungkin merupakan keuntungan bagi pemegang saham yang tidak memerlukan modal langsung sebagai bagian dari strategi perdagangan mereka.
Berikut adalah contoh bagaimana hal itu dapat bekerja.
Asumsikan dewan perusahaan menyetujui dividen saham 5%. Sesuai dengan ini, investor yang ada menerima tambahan saham perusahaan untuk setiap 25 saham yang mereka miliki.
Karenanya, dalam contoh ini, investor yang memiliki 100 saham di sebuah perusahaan mungkin menerima empat saham ekstra karena dividen saham ini – tetapi ada catatan. Ini juga berarti bahwa jumlah saham yang tersedia telah meningkat sebesar 5% sementara nilai pasar totalnya tetap.
Hal ini mengakibatkan harga saham disesuaikan ke bawah untuk mencerminkan jumlah saham yang baru. Dividen saham mirip dengan pemecahan saham dalam hal ini.
Apakah Indikator yang Baik jika Perusahaan Membayar Dividen Tinggi kepada Pemegang Saham?
Ketika mencoba memilih dividen saham untuk dimasukkan ke dalam portofolio Anda, apakah seharusnya Anda mencari saham yang saat ini membayar dividen tinggi kepada pemegang sahamnya?
Hanya melihat dividen saja bukanlah cara yang andal, dan mengevaluasi perusahaan hanya berdasarkan dividen akan memberikan hasil yang tidak diinginkan.
Cara mengevaluasi kualitas dividen adalah dengan mencari rasio pembayaran perusahaan. Berapa proporsi keuntungan yang dibayarkan kepada investor? Rasio ini dengan rata-rata industri akan memberikan pengecekan yang diperlukan saat memilih perusahaan.
Juga, ingat bahwa perusahaan dapat membayar dividen tinggi kepada pemegang sahamnya untuk jangka waktu tertentu dan kemudian mengubahnya. Perusahaan sering membatasi jumlah pembayaran dalam kondisi ekonomi yang merugikan atau ketika mengalami masa-masa sulit secara internal.
Inilah mengapa Anda tidak bisa mengandalkan dividen konsisten secara permanen. Menyadari hal ini juga meningkatkan atribut perdagangan alami Anda.
Ada juga kasus di mana sebuah perusahaan tidak undervalued meskipun membayar dividen yang baik. Hal ini terutama terjadi pada perusahaan di industri tertentu, seperti bank dan utilitas.
Mereka sering sangat menguntungkan dengan penghasilan yang stabil dan telah ada selama waktu yang lama, jadi mereka tidak undervalued, meskipun hasil dividen tinggi terus berlanjut.
Cara Menggunakan Dividen Saham sebagai Bagian dari Strategi Perdagangan Anda
Sekarang, kita telah sampai pada inti masalahnya. Bagaimana mengimplementasikan pengetahuan Anda tentang dividen saham ke dalam strategi perdagangan Anda?
Strategi penangkapan dividen merupakan salah satu strategi populer yang menggabungkan dividen saham ke dalam strategi perdagangan.
Jika Anda adalah pedagang penangkapan dividen, seperti namanya, Anda akan mencoba untuk secara strategis ‘menangkap’ dividen. Ini melibatkan membeli saham tepat sebelum dividen dideklarasikan dan kemudian menjualnya setelahnya – strategi masuk dan keluar berpusat pada dividen.
Pedagang dividen membeli saham sebelum tanggal dividen eks. Tanggal dividen eks adalah ketika Anda harus terdaftar sebagai pemegang saham untuk memenuhi syarat mendapatkan pembayaran dividen berikutnya.
Selalu ada sesuatu untuk diperhatikan: dividen masa depan telah tertanam dalam harga saham saat ini untuk saham yang membayar dividen. Akibatnya, pada tanggal dividen eks, harga saham akan turun.
Penyesuaian ke bawah ini mencerminkan nilai yang hilang karena jumlah yang disisihkan untuk membayar sum dividen. Kesempatan nyata bagi pedagang penangkapan dividen muncul ketika penyesuaian ke bawah ini hanya marjinal, karena alasan apa pun, dan tidak secara akurat mencerminkan nilai yang hilang di masa depan.
Investasi pertumbuhan dividen dapat mencangkok Anda dengan aliran untung saat ini dan masa depan jika Anda telah memilih perusahaan yang menawarkan dividen yang konsisten dan dapat diandalkan.
Mereka tidak sering dipilih sebagai strategi utama karena marginnya begitu rendah dan karena keuntungannya tidak sebanding dengan apa yang bisa terjadi ketika harga saham bergerak naik. Inilah mengapa, bahkan dalam pelaporan keuangan, dividen sering kurang dilaporkan dibandingkan dengan pergerakan harga saham naik atau turun.
Perusahaan yang membayar dividen biasanya mendeklarasikan dividen interim atau tahunan. Mereka juga dapat menawarkan Anda kesempatan untuk untung melalui apresiasi harga saham. Seperti biasa, ada risiko.
Dividen mungkin tidak dideklarasikan, atau mungkin jauh lebih kecil daripada sebelumnya. Jika Anda mengandalkan ini sebagai aliran pendapatan utama, Anda mungkin ingin mengubah strategi Anda sesegera mungkin.
Dividen saham terbaik mungkin ada di perusahaan yang telah mengadopsi kebijakan pembayaran progresif. Dengan kata lain, Anda dapat melihat dividen meningkat setiap tahun.
Sekali lagi, jangan menganggap ini sebagai sesuatu yang pasti. Kondisi pasar dapat berubah dalam sekejap, atau perusahaan bisa tiba-tiba menemukan dirinya dalam kekacauan atau bergerak ke arah baru. Riwayat pembayaran dividen perusahaan harus memberi Anda kenyamanan, tetapi jangan pernah menganggapnya sebagai sesuatu yang pasti atau kepastian.
