Memperoleh keuntungan dari pasar ekuitas terletak pada kepiawaian dalam menentukan waktu masuk dan keluar perdagangan. Tetapi, pergerakan harga tidak hanya digerakkan oleh berita pasar dan pengumuman data ekonomi. Reorganisasi struktur korporasi suatu perusahaan dan modal sahamnya juga dapat memengaruhi keuntungan dan kerugian trading Anda. Oleh karena itu, memahami modal saham dapat membantu dalam meningkatkan keuntungan Anda.
Bagaimana mendefinisikan modal saham?
Mari kita dekati pertanyaan ini dari sudut pandang perdagangan dan investasi. Jawaban yang cukup akurat, tapi masih sangat umum untuk pertanyaan ini adalah modal saham adalah apa yang Anda beli untuk mengambil posisi dalam sebuah perusahaan.
Broker online menawarkan pasar di perusahaan-perusahaan, mulai dari raksasa minyak BP (LSE:BP) hingga start-up yang lebih kecil, namun prinsipnya sama. Beli dengan harga rendah dan jual dengan harga tinggi. Atau jika Anda melakukan penjualan singkat, balikkan keadaannya.
Broker yang memudahkan Anda dengan antarmuka yang simpel untuk berdagang melakukan banyak pekerjaan latar belakang. Mereka memproses kesepakatan di back office mereka dan mengonversi uang Anda menjadi modal saham, yang sebenarnya lebih merupakan istilah akuntansi.
Modal saham, juga dikenal sebagai modal pemegang saham, modal yang disumbangkan, modal ekuitas atau modal yang sudah dibayarkan, adalah jumlah yang diinvestasikan oleh pemegang saham perusahaan untuk digunakan dalam bisnis. Mereka berinvestasi karena hal itu memberi mereka kepentingan dalam perusahaan dan keuntungan masa depannya.
Contoh 1
Ambil contoh bisnis start-up yang membutuhkan investasi. Mereka mencetak 100 sertifikat saham dan memberi nilai nominal $1 pada setiap sertifikat. Investor yang menukar uang dengan saham memiliki kepemilikan dalam perusahaan sebanding dengan jumlah saham yang mereka beli.
Setelah semua sertifikat saham terjual, perusahaan akan mencatat pada neraca mereka bahwa modal saham adalah $100. Pendapatan lain yang dihasilkan melalui bisnis sehari-hari perusahaan akan dicatat di tempat lain pada neraca sebagai pendapatan.
Pendapatan tersebut akan ditahan atau didistribusikan sesuai kebijakan manajemen. Beberapa modal akan ditahan untuk investasi masa depan dan beberapa dibayarkan sebagai dividen.
Adalah kepentingan investor dan manajemen untuk mendapatkan keseimbangan yang tepat. Distribusi aset perusahaan yang tidak proporsional ke pemegang saham adalah bagian dari proses yang dikenal sebagai penghancuran aset.
Apa itu kelas saham?
Mengunjungi kembali contoh kita, mungkin saja tim manajemen yang sangat diidamkan membutuhkan investasi modal tetapi tidak ingin menyerahkan kendali perusahaan.
Contoh 2
Dalam contoh ini, manajemen menginvestasikan modal mereka sendiri sebesar $75 untuk saham Kelas A, yang memiliki hak suara. Investor lain mungkin tetap senang membeli saham dan tidak terlalu peduli tentang hak suara. Mereka percaya pada manajemen dan membeli saham Kelas B sebesar $75.
Saham Kelas A dan Kelas B keduanya merupakan modal saham. Mereka mungkin (atau tidak) memiliki hak yang sama atas keuntungan, yang akan didistribusikan secara pro rata sebagai dividen. Namun, mereka memiliki hak yang berbeda ketika datang ke pemungutan suara di Rapat Umum Tahunan perusahaan.
Mengapa modal saham itu penting?
Modal saham merupakan cara untuk mencapai tujuan. Ini merupakan formalisasi dari proses yang memungkinkan investor dan perusahaan membangun hubungan yang dimaksudkan untuk saling menguntungkan. Ada faktor lain yang perlu dipertimbangkan.
Hak suara
Jika perusahaan tempat Anda menjadi pemegang saham akan diambil alih, maka pemegang saham akan memiliki hak untuk menyetujui atau menolak penjualan tersebut.
Juga, pemegang saham dapat menolak apa yang mereka anggap sebagai pembayaran yang tidak wajar, seperti bonus atau kenaikan gaji manajemen.
Aksi korporat
Karena bisnis bersifat dinamis, mungkin saja perusahaan dalam salah satu contoh kita membutuhkan investasi tambahan. Pada November 2020, Rolls Royce mendekati investor untuk mengamankan pendanaan tambahan sebesar $2 miliar dan menambal lubang pada neraca mereka yang diakibatkan oleh pandemi COVID-19 yang mempengaruhi buku pesanan mereka.
Rolls Royce menawarkan kepada pemegang saham yang ada kesempatan untuk berpartisipasi dalam Rights Issue dan membeli 10 saham baru untuk setiap tiga saham yang sudah mereka miliki. Harga saham baru adalah 32p dibandingkan dengan saham yang ada, yang diperdagangkan di London Stock Exchange pada kisaran antara 70p dan 120p.
Artikel ini memberikan penjelasan rinci tentang pergerakan harga saham yang terjadi sebelum dan setelah rights issue di Rolls Royce. Ini bukan hal yang tidak biasa dan merupakan salah satu alasan rights issue dianggap sebagai kejahatan yang diperlukan daripada pilihan pertama dalam hal mengumpulkan uang.
Sumber: eToro
Ketika modal saham baru diterbitkan, ini memberikan kesempatan bagi investor untuk memanfaatkan pembelian saham baru dengan harga di bawah harga pasar. Perusahaan seperti Rolls Royce yang menghadapi masalah likuiditas jangka pendek mengambil keputusan untuk memprioritaskan pengamanan investasi dan menjaga kelangsungan bisnis.
Pemegang saham yang menerima tawaran menerima saham dengan diskon, tetapi mereka yang tidak melihat nilai bersih kepemilikan mereka terdilusi. Sekarang ada lebih banyak saham yang beredar, sehingga porsi kepemilikan mereka dalam perusahaan menjadi lebih kecil.
Jika Anda tidak mengikuti pengumuman aksi korporat atau jika Anda tidak memiliki dana tambahan untuk menerima tawaran tersebut, Anda bisa kehilangan.
Modal Saham – Belajar dari Profesional
Aksi korporat dan kejadian lain yang terkait dengan modal saham dapat menjadi bisnis besar.
Dana lindung nilai besar cenderung memiliki tim khusus yang disiapkan untuk memindai pasar untuk kejadian yang akan datang dan peluang untuk mengambil keuntungan dari mereka. Bahkan ada dana lindung nilai yang didirikan hanya untuk berdagang strategi arbitrase dan strategi yang didorong oleh kejadian.
Rahasia sukses mereka adalah selalu update, memahami proses, dan jangan takut untuk bertanya. Jika Anda memiliki kepemilikan saham dalam suatu perusahaan dan tidak yakin tentang apa yang terlibat dalam kejadian yang akan datang, maka hubungi departemen Hubungan Investor di perusahaan tersebut. Pemahaman yang jelas adalah langkah pertama menuju, paling tidak, menjaga kepentingan Anda.
Broker Terbaik untuk Perdagangan Saham Secara Online
Menemukan broker yang tepat untuk Anda mungkin merupakan bagian yang paling penting dari proses tersebut. Meskipun Anda dapat membeli dan menjual saham dengan sebagian besar broker di pasar hari ini, tidak semua broker diciptakan sama.
Pemikiran Akhir
Menganalisis modal saham mungkin tidak semenarik mengembangkan strategi perdagangan baru atau belajar cara membuat dan menjalankan model algoritmik Anda sendiri. Namun, hal itu dapat sama pentingnya dalam hal dampak yang ditimbulkannya pada kinerja perdagangan Anda.
Rights issue dalam saham Rolls Royce akan berdampak langsung pada nilai saham apa pun dari perusahaan tersebut yang Anda pegang. Rights issues hanyalah satu bentuk aksi korporat. Menjaga pembaruan berita yang terkait dengan posisi portofolio Anda adalah cara yang relatif tanpa risiko untuk memastikan Anda memperoleh pengembalian terbaik yang bisa Anda dapatkan dari perdagangan.
